Onde investir na renda fixa em maio? Veja 14 papéis recomendados para o mês

O mês de maio começa com a renda fixa oferecendo um cardápio atrativo para os investidores, sustentado por um cenário macroeconômico que ainda exige cautela e mantém as taxas de juros em patamares elevados. Diante das incertezas sobre o ritmo de cortes na Selic e da persistência da inflação, o mercado ajustou os prêmios de risco, abrindo janelas estratégicas para travar rentabilidades expressivas tanto na dívida pública quanto nas emissões bancárias e corporativas.

Para navegar nesse ambiente, a estratégia de corretoras envolve equilibrar segurança e busca por retornos mais agressivos. De um lado, os papéis do Tesouro Direto funcionam como âncoras para garantir ganho real, proteção patrimonial de longo prazo e liquidez. Do outro, o mercado de crédito privado assume o papel de apimentar o portfólio, oferecendo taxas robustas para quem aceita estender o prazo ou financiar empresas com balanços sólidos.

Para ajudar a mapear as melhores oportunidades de alocação, compilamos as principais recomendações de XP e Ágora para maio; confira: 

Oportunidade com segurança!

Títulos públicos

O Tesouro Selic 2029 é um dos papéis preferidos da XP entre os emitidos pelo Tesouro Nacional. Apesar da queda dos juros, a casa recomenda exposição acima do que considera neutra para “aproveitar o carrego elevado das taxas atuais, que devem persistir por alguns meses”.

Nos papéis atrelados à inflação, os títulos do Tesouro IPCA + com vencimento em 2030 e 2035 são as escolhas da XP. “Enxergamos ser importante manter parcela de ativos atrelados à inflação para proteção contra seu efeito ao longo do tempo, especialmente considerando a imprevisibilidade em relação à sua trajetória em prazos mais longos”, diz a corretora, em relatório. 

Por último, os prefixados são representados pelo Tesouro Prefixado 2031. A XP reconhece a possibilidade de volatilidade elevada no curto prazo, mas gosta da alocação para aproveitar “prêmios implícitos nas taxas atuais”. A casa ainda enfatiza que esses papéis são recomendados para quem busca previsibilidade, independentemente da expectativa para os juros no futuro, caso a intenção seja permanecer até o vencimento. 

Crédito privado

Para investidores com apetite maior por risco, os títulos emitidos por instituições financeiras e empresas de diversos setores se apresentam como opções mais rentáveis. A lista de recomendações tem debêntures, CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e CDBs (Certificados de Depósito Bancário).

Nos CDBs, a XP indica um CDB prefixado do C6 que paga 14,35% ao ano. Um dos fatores que fazem a XP confiar na instituição é a presença do JP Morgan como acionista minoritário da instituição. 

Já a Ágora tem entre suas recomendações uma debênture da Energisa, que “mantém um dos perfis de crédito mais fortes do setor de distribuição no Brasil”. A corretora destaca que a diversificação de negócios, combinada com a previsibilidade das receitas de transmissão e a provável renovação das concessões mais relevantes em 2027, sustenta a robustez financeira da empresa.

Na construção civil, a escolha da Ágora é a Even, que vem apresentando desalavancagem com foco em projetos de maior qualidade e retomada seletiva de lançamentos que contribuiu para melhorar a previsibilidade operacional e reduzir riscos de liquidez, destaca a instituição.