Ibovespa hoje fecha em alta, com inflação e balanços; Sabesp é destaque

• Máxima: 138.414,25
• Mínima: 135.629,09
• Diferença para a abertura: +2.290,53 pontos
• Volume: R$ 24,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (11): -0,21%
• Terça-feira (12): +1,69%
• Semana: +1,47%
• Agosto: +3,64%
• 3T25: -0,68%
• 2025: +14,66%

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O dólar tem uma forte baixa diante do real, com os dados de inflação dando alívio no sentimento para a moeda nacional. O dólar foi ao menor valor em 14 meses, desde junho de 2024, quando fechou valendo R$ 5,376. O movimento vai na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,40%, aos 98,07 pontos.

• Venda: R$ 5,386
• Compra: R$ 5,385
• Mínima: R$ 5,385
• Máxima: R$ 5,443

Investidores em Wall Street comemoraram os dados do índice de preços ao consumidor (CPI) em julho, que vieram dentro do esperado, um alívio para quem esperava ver um forte impacto das tarifas do governo Trump. Agora, aguarda-se um corte de juros já em setembro. “Parece que o mercado de ações está um pouco animado neste momento”, disse à CNBC Tom Hainlin, estrategista nacional de investimentos do U.S. Bank Asset Management Group. “Cada vez mais pessoas esperam um corte nos juros em setembro. Então, os juros estão com viés de baixa, os lucros com viés de alta — esse é um ambiente muito bom para o mercado de ações em geral”. No meio da sessão, S&P 500 e Nasdaq bateram recordes históricos.

Analistas destacam que a surpresa positiva veio tanto da força de áreas tradicionalmente mais voláteis quanto da consistência de segmentos mais estáveis.

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse há pouco que espera uma continuidade na trajetória de deflação de alimentos nos próximos meses após recuo observado no dado de julho. Em audiência pública no Congresso Nacional, Haddad afirmou que esse movimento será possível, entre outras razões, pelo forte desempenho da safra agrícola no país neste ano. Dados divulgados hoje pelo IBGE mostraram que a inflação brasileira ficou bem abaixo do esperado em julho, com destaque para uma queda dos preços dos alimentos. (Reuters)

Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, fala em Comissão Mista no Senado Federal, sobre a MP 1.303.

Na agenda, a participação deveria começar às 14h30. Segundo o próprio Senado Federal, “a Medida Provisória estabelece novas regras de tributação para fundos de investimento, incluindo produtos antes isentos ou com regimes diferenciados, como letras de crédito e fundos imobiliários, que passam a recolher alíquota antecipatória de 5% sobre os rendimentos. Editada pelo governo como alternativa ao decreto que modificava o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), a MP também disciplina a tributação de ativos virtuais, operações em bolsa e amplia a incidência sobre apostas de quota fixa (bets)”.

Presidentes dos EUA, Donald Trump, e da Rússia, Vladimir Putin, conversam por telefone na sexta-feira (15).

A mínima do dia está em R$ 5,389, enquanto a máxima chegou em R$ 5,443.

• CVC (CVCB3): 12 de agosto (terça-feira), após fechamento do mercado
• MRV (MRVE3): 12 de agosto (terça-feira), após fechamento do mercado
• Allos (ALOS3): 13 de agosto (quarta-feira), após fechamento do mercado
• Equatorial (EQTL3): 13 de agosto (quarta-feira), após fechamento do mercado
• Hapvida (HAPV3): 13 de agosto (quarta-feira), após fechamento do mercado
• Raízen (RAIZ4): 13 de agosto (quarta-feira), após fechamento do mercado
• Ultra (UGPA3): 13 de agosto (quarta-feira), após fechamento do mercado
• Azul (AZUL4): 14 de agosto (quinta-feira), antes da abertura do mercado
• Banco do Brasil (BBAS3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• BRF (BRFS3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Cemig (CMIG3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Cosan (CSAN3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• CPFL (CPFE3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Cyrela (CYRE3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Qualicorp (QUAL3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Marfrig (MRFG3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado
• Yduqs (YDUQ3): 14 de agosto (quinta-feira), após fechamento do mercado

Também foram presos um diretor da FastShop e um auditor apontado como “cérebro” do esquema que, segundo promotores, envolvia manipulação de créditos tributários.

Ex-presidente do BC afirma que pacote de socorro a empresas deve considerar fragilidade fiscal e defende avanço nas negociações comerciais.

A Rússia venceu a guerra na Ucrânia, disse o primeiro-ministro húngaro, Viktor Orbán, nesta terça-feira, antes de uma cúpula entre o presidente dos EUA, Donald Trump, e seu colega russo, Vladimir Putin, na sexta-feira. No poder desde 2010, Orbán, político de direita, tem sido criticado por alguns líderes europeus pelos laços de seu governo com a Rússia e pela oposição à ajuda militar para a Ucrânia, enquanto seu gabinete está lutando para reanimar a economia após um choque inflacionário. Orbán, que manteve laços estreitos com Putin mesmo após a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro de 2022, tornou-se o único líder da União Europeia na segunda-feira a não endossar uma declaração conjunta dizendo que a Ucrânia deve ter a liberdade de decidir seu futuro. “Estamos falando agora como se essa fosse uma situação de guerra sem fim, mas não é. Os ucranianos perderam o controle. Os ucranianos perderam a guerra. A Rússia venceu essa guerra”, disse Orbán em uma entrevista ao canal Patriota no YouTube.

Companhia teve resultados em linha com as expectativas, com EBITDA ajustado 3% acima do previsto.

O diesel russo tem dominado há tempos as importações brasileiras, já que vem com descontos em relação ao preço internacional.

Soldados ucranianos que se preparam para a batalha dizem que têm pouca fé nas perspectivas de um cessar-fogo rápido, e muitos rejeitam sugestões de que Kiev deveria ceder à Rússia qualquer parte de seu território duramente conquistado. A Reuters entrevistou militares em duas bases de treinamento na região nordeste de Kharkiv nesta semana, dias antes de uma reunião planejada no Alasca entre os presidentes dos EUA, Donald Trump, e da Rússia, Vladimir Putin. A Ucrânia teme que os dois líderes possam usar sua cúpula na sexta-feira para ditar os termos de paz e forçar Kiev a abrir mão de território, uma medida que o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, tem rejeitado categoricamente. “Dar o território a quem? Dar para quê?”, perguntou o comandante de uma base de treinamento da 58ª Brigada Motorizada da Ucrânia, cujo indicativo de chamada é Chef.

IPCA agradou e inflação nos EUA reforçou expectativa por corte, mas ameaça de Trump contra Powell segurou ímpeto entre títulos de inflação.

A regulamentação para sistemas de armazenamento de energia elétrica no Brasil teve desfecho adiado pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) nesta terça-feira, após pedido de vista de um dos diretores, que divergiu sobre o regime tarifário a ser aplicado para esses empreendimentos. O órgão regulador entrou na última etapa para concluir as regras para os sistemas de armazenamento de energia (SAE), como baterias e usinas hidrelétricas reversíveis, o que abrirá caminho para viabilizar os primeiros projetos no Brasil. Esses empreendimentos, tratados sob a ótica da geração e consumo, devem se tornar ferramentas importantes para conferir potência e flexibilidade ao setor elétrico brasileiro — dois atributos que vêm sendo cada vez mais demandados na operação devido ao forte crescimento das fontes eólica e solar na matriz. O regramento também é bastante aguardado por empresas interessadas em participar do leilão inédito do governo contratará esses sistemas. Ainda sem data divulgada pelo Ministério de Minas e Energia, a licitação animou empreendedores de todas as cadeias do setor, mas a falta de uma regulamentação ainda era vista como um empecilho.

As ações da Sabesp disparam nesta terça-feira, renovando máxima histórica para R$123, após a maior empresa de saneamento da América Latina divulgar um resultado acima do esperado no segundo trimestre, refletindo em parte melhorias operacionais geradas no contexto da privatização da empresa. Atualmente sob o controle do grupo Equatorial (EQTL3), a companhia teve alta de 21,5% no resultado operacional medido pelo Ebitda ajustado frente o mesmo período do ano passado, acima do esperado pelo mercado, segundo projeções compiladas pela LSEG. O lucro saltou 64%, a R$1,96 bilhão, contra expectativa de R$1,28 bilhão. A Sabesp conseguiu reduzir custos e despesas operacionais em quase meio bilhão de reais no trimestre, incluindo R$246 milhões com depreciação e amortização, e cerca de R$80 milhões com pessoal, uma vez que a empresa diminuiu o número de funcionários no período em cerca de 1.000 posições, para 9.190. “O desempenho do segundo trimestre confirma a capacidade da Sabesp de conduzir, de forma simultânea, a expansão de sua base de atendimento, a captura de ganhos de eficiência operacional e a gestão ativa de sua estrutura de capital”, escreveu o analista Vitor Souza, da Genial Investimentos. (Reuters)

Em prisão domiciliar desde a semana passada, o ex-presidente Jair Bolsonaro pediu ao Supremo Tribunal Federal (STF) autorização para ir a um hospital em Brasília no sábado para realização de exames a fim de verificar seu estado de saúde, segundo manifestação da defesa do ex-chefe do Executivo. No pedido visto pela Reuters, os advogados de Bolsonaro argumentam que a solicitação para que ele faça nove exames foi motivada após avaliação do quadro de saúde feita pelo médico Leandro Echeniche. Entre os exames solicitados, estão coletas de sangue e urina, três tomografias, duas ultrassonografias, um ecocardiograma e uma endoscopia digestiva. No documento, a defesa do ex-presidente cita sete condições de saúde pelas quais Bolsonaro passa: esofagite, pneumonia bacteriana não especificada; hérnia abdominal não especificada, sem obstrução ou gangrena; íleo paralítico e obstrução intestinal sem hérnia; hipertensão essencial (primária); oclusão e estenose da artéria carótida; e hiperplasia da próstata. “A solicitação decorre do seguimento de tratamento medicamentoso em curso, da necessidade de reavaliação dos sintomas de refluxo e soluços refratários, bem como da verificação das condições atuais de saúde do peticionante”, disseram os advogados.

O governo Trump disse nesta terça-feira que constatou que a Universidade George Washington (GWU) violou a lei federal de direitos civis em relação a estudantes e professores judeus, israelenses-americanos e israelenses, e que buscará “remediação imediata” da instituição. Em um comunicado, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos afirmou que a GWU agiu “deliberadamente indiferente ao ambiente educacional hostil para estudantes judeus, israelenses-americanos e israelenses” durante os protestos pró-palestinos em abril e maio de 2024. Os representantes da universidade sediada em Washington, D.C., não puderam ser contatados imediatamente para comentar o assunto. Em uma carta enviada à reitora da universidade, Ellen Granberg, na terça-feira, a procuradora-geral adjunta Harmeet Dhillon disse que o Departamento de Justiça concluiu que membros da comunidade universitária se envolveram em “protestos antissemitas e perturbadores”, inclusive estabelecendo um acampamento no University Yard. Dhillon disse que esses esforços tinham o objetivo de “assustar, intimidar e negar” aos estudantes judeus, israelenses e israelenses-americanos o acesso ao ambiente universitário. (Reuters)

A gigante das stablecoins Circle superou as expectativas para receita do segundo trimestre em seus primeiros resultados trimestrais desde a abertura de capital, levando suas ações a subirem 5% nesta terça-feira. A maior circulação de sua stablecoin USDC e o fortalecimento dos serviços por assinatura ajudaram a empresa sediada em Nova York a consolidar um rali que elevou o valor de suas ações a mais de cinco vezes o preço da oferta pública inicial (IPO). As stablecoins, tokens digitais lastreados em ativos de baixo risco como títulos do Tesouro ou dólar norte-americano, vêm atraindo a atenção dos investidores, especialmente após a aprovação, no mês passado, da regulação denominada Genius Act. Esse impulso tem beneficiado empresas como a Circle, emissora da USDC — a segunda maior stablecoin em valor de mercado, atrás apenas da Tether. (Reuters)

Compras agressivas por consumidores podem atenuar o impacto das tarifas sobre a inflação, mas também podem levar a um ciclo de queda na demanda e aumento do desemprego, disse o presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, na terça-feira, acrescentando ter esperança de que um aumento acentuado na taxa de desemprego será evitado porque os gastos das famílias têm se mantido bons até agora. Em comentários para um grupo de saúde em Chicago, Barkin disse sentir que parte da “névoa” anterior que obscurecia as perspectivas econômicas estava se dissipando com a aprovação de uma grande lei tributária, mais visibilidade sobre as mudanças na imigração e a finalização de acordos tarifários e comerciais pelo governo Trump. O resultado líquido, segundo ele, dependerá agora de como os consumidores responderão a quaisquer pressões sobre os preços. Ele sugeriu que, até o momento, o fato de consumidores estarem buscando promoções e antecipando gastos para chegar antes das tarifas previstas, entre outras ações, podem estar ajudando a conter as pressões sobre os preços.

A margem EBITDA em RaC surpreendeu positivamente, beneficiada pela redução de custos com manutenção.

O BTG Pactual (BPAC11) está confiante em alcançar um retorno sobre o patrimônio de 24% ou acima neste ano, afirmou o presidente-executivo do maior banco de investimentos da América Latina, Roberto Sallouti, nesta terça-feira. “Estamos confortáveis em sinalizar que, para este ano, esperamos entregar algo em torno de 24% ou mais. Naturalmente, se continuarmos apresentando um bom desempenho nas diferentes frentes de negócio, com os bons fundamentos que vimos neste trimestre, provavelmente superaremos essa marca”, afirmou. “Ainda assim, vamos manter uma abordagem conservadora nas projeções, ajustando-as apenas de forma incremental. Por enquanto, preferimos não nos comprometer com níveis acima dos 24% para este ano”, reforçou, ao comentar o resultado do segundo trimestre em teleconferência com analistas. O BTG registrou ROAE anualizado de 27,1% no trimestre encerrado em junho, de 23,2% no primeiro trimestre e 22,5% mesmo período de 2024. No ano passado, o BTG teve um retorno de 23,1%. Na bolsa paulista, as units do BTG disparavam cerca de 10%, tendo renovado máxima histórica intradia, em R$ 44,13. (Reuters)

O banco central dos Estados Unidos não deve considerar o efeito silencioso das tarifas comerciais sobre a inflação até o momento como uma oportunidade para reduzir as taxas de juros, mas sim como um sinal de que a política monetária está “adequadamente calibrada”, disse o presidente do Federal Reserve de Kansas City, Jeffrey Schmid, nesta terça-feira, em comentários que contrastam com o tom cada vez mais “dovish” de alguns de seus colegas. “Com a economia ainda mostrando dinamismo, otimismo empresarial crescente e inflação ainda acima do nosso objetivo, manter uma postura de política monetária modestamente restritiva continua sendo apropriado por enquanto”, disse Schmid em comentários preparados para serem feitos em uma conferência de desenvolvimento econômico em Oklahoma. “Embora o aumento das tarifas pareça estar tendo um efeito limitado sobre a inflação, vejo isso como uma justificativa para manter a política monetária em suspenso, em vez de uma oportunidade para flexibilizar a postura da política.” (Reuters)

A margem EBITDA em RaC surpreendeu positivamente, beneficiada pela redução de custos com manutenção.

Última vez que o dólar ficou abaixo de R$ 5,40 foi em 19 de setembro do ano passado. Na mínima, chegou a R$ 5,394. No fechamento, a última vez foi em 24 de junho de 2024, quando ficou com R$ 5,393.

O governo suíço não se oporia à intervenção da lenda do tênis Roger Federer ou do presidente da FIFA, Gianni Infantino, para reduzir a carga tarifária do país depois que os EUA impuseram uma taxa de importação de 39% sobre seus produtos, disse a presidente Karin Keller-Sutter. Políticos suíços propuseram o nome de seu compatriota Infantino como um canal de negociação informal com o presidente dos EUA, Donald Trump, depois que o líder norte-americano compareceu à final da Copa do Mundo de Clubes da FIFA em Nova Jersey, em julho. Trump também é fã de celebridades e poderia ser influenciado por uma abordagem de Federer, informou a mídia suíça. “Se personalidades que o conhecem conversarem com ele, não seremos contra”, disse Keller-Sutter ao canal local Tele Zueri, quando perguntada sobre Infantino ou Federer conversando com Trump. “Essa não é uma estratégia que podemos adotar oficialmente”, disse ela, acrescentando que as negociações com Washington seriam conduzidas pelo governo. “Não sei se isso realmente ajudaria no final.” (Reuters)

André Valério, economista sênior do Inter, diz que o resultado do mês é misto. “Por um lado, não se observa grandes sinais de impacto tarifário, ainda, e a desinflação de habitação continua. Por outro lado, a inflação do núcleo acelera, com o super núcleo alcançando 0,48%, maior valor desde janeiro desse ano, enquanto a desinflação de serviços perde força”, comenta. “O dado de hoje sugere que o repasse tarifário, se houver, será mais à frente, especialmente com a nova rodada de tarifas que entrou em vigor em agosto. Do ponto de vista do Fed, o dado de hoje não impacta significativamente a decisão de política monetária, tendo vindo dentro do esperado. O dado de mercado de trabalho de agosto, a ser divulgado no próximo dia 5 será determinante para a decisão de cortar ou não a taxa de juros em setembro”. O economista acredita que o mercado de trabalho de lá deve continuar mostrando sinais de deterioração, levando o Fed a cortar nas três reuniões restantes desse ano, 25 pontos base em cada.

A União Europeia não pode informar quando uma declaração conjunta sobre tarifas com os Estados Unidos estará pronta, nem quando a Casa Branca emitirá um decreto sobre as tarifas de importação de carros europeus, disse um porta-voz nesta terça-feira. A UE e os EUA chegaram a um acordo comercial no final de julho, mas apenas a tarifa básica de 15% sobre as exportações europeias havia entrado em vigor até a semana passada. As autoridades da UE disseram anteriormente que uma declaração conjunta seguiria o acordo “muito em breve”, juntamente com os decretos do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre as principais exceções. “É um acordo que acreditamos ser sólido e o melhor que poderíamos ter… É claro que esperamos que os EUA tomem outras medidas que fazem parte desse acordo, mas não acredito que, nesse estágio, possamos estabelecer um cronograma para esses compromissos”, disse o porta-voz da Comissão Europeia. As exceções incluem uma redução da atual tarifa de importação dos EUA de 27,5% sobre carros e peças automotivas da UE para 15%. Embora as tarifas sobre produtos farmacêuticos e semicondutores sejam atualmente zero, se elas aumentarem como resultado de uma investigação dos EUA sobre as importações desses produtos, Trump garantiu que elas não excederiam o teto de 15%. (Reuters)

• Dow Jones: +0,90% (na abertura: +0,45%)
• S&P 500: +0,56% (na abertura: +0,44%)
• Nasdaq: +0,55% (na abertura: +0,53%)

James Bullard, ex-presidente do Federal Reserve de St. Louis, disse nesta terça-feira que conversou com o secretário do Tesouro dos Estados Unidos, Scott Bessent, na semana passada, a respeito da busca por um novo chair do Fed e disse a Bessent que ficaria “feliz em proceder da forma que eles quiserem”. O presidente Donald Trump é um crítico declarado do atual chair do Fed, Jerome Powell, cujo mandato vai até maio de 2026, e quer escolher um sucessor que concorde com sua opinião de que o banco central dos EUA deve reduzir a taxa de juros. Bessent está elaborando uma lista de candidatos que também inclui o diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, o ex-diretor do Fed Kevin Warsh, o atual diretor Christopher Waller, e Marc Sumerlin, ex-assessor econômico do presidente George W. Bush. Bullard sinalizou seu próprio apoio a juros mais baixos, dizendo à CNBC em uma entrevista que as tarifas não causarão inflação, mas parecem estar desacelerando a economia neste ano, e prevendo que o Fed concordará com essa opinião e reduzirá os juros em um ponto percentual ao longo do próximo ano, a partir de setembro.

A Vibra Energia não vê problemas para abastecimento caso não seja mais possível importar diesel da Rússia, pois faz importações primordialmente do Golfo do México e tem acesso a outras fontes, como no Oriente Médio, afirmou nesta terça-feira o presidente da companhia, Ernesto Pousada. “A gente tem atuado no Golfo americano, Golfo do México… Temos trabalhado bastante, já há muitos anos lá. Não vejo problema de abastecimento nenhum”, afirmou o executivo, em videoconferência com analistas de mercado sobre os resultados do segundo trimestre. O diesel russo tem dominado há tempos as importações brasileiras, já que vem com descontos em relação ao preço internacional, devido às sanções ocidentais pela guerra na Ucrânia. Ele respondia perguntas sobre eventuais sanções e tarifas adicionais do governo de Donald Trump a importadores que negociam com a Rússia. Pousada adicionou ainda que a Petrobras é o fornecedor preferencial da Vibra.

Alimentos continuam a tirar a pressão da inflação oficial do país, mas serviços ainda estão em patamar elevado; aposta de cortes de juros se mantêm entre dezembro e início de 2026.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, reiterou nesta terça-feira seu pedido para que o Federal Reserve reduza a taxa de juros de referência e citou “uma grande ação judicial” contra o chair do Fed, Jerome Powell, por causa da reforma do prédio do banco central. “Jerome ‘Tarde Demais’ Powell deve AGORA baixar os juros”, escreveu Trump em sua plataforma de mídia social. “No entanto, estou considerando permitir que uma grande ação judicial contra Powell avance por causa do trabalho horrível e grosseiramente incompetente que ele fez ao gerenciar a obra dos prédios do Fed.”

Seema Shah, estrategista-chefe da Principal Asset Management, diz que, embora a inflação básica anual tenha voltado ao seu nível mais alto desde fevereiro, os dados do CPI não são suficientemente altos para impedir o Fed de reduzir as taxas de juros em setembro. “Há alguns sinais de que as taxas estão sendo repassadas para os preços ao consumidor, mas, nesta fase, não são significativos para soar um alarme e impedir um afrouxamento na política monetária”, entende o estrategista. “A preocupação do Fed é que, com a redução dos estoques, o aumento da inflação induzido pelas tarifas provavelmente crescerá nos próximos meses, o que significa que as pressões inflacionárias provavelmente aumentarão justamente quando o Fed começar a retomar os cortes nas taxas. O mercado gostou do dado de inflação divulgado hoje, pois isso significa que o Fed poderá reduzir os juros sem obstáculos no próximo mês – já as decisões de corte em outubro, dezembro e adiante podem ser bem mais complexas”.

O Ibovespa avança nesta terça-feira, trabalhando acima dos 137 mil pontos, em meio a uma nova leva de balanços corporativos, com Sabesp e BTG Pactual entre os destaques positivos após números fortes sobre o segundo trimestre. A sessão também é marcada por dados de inflação dos Estados Unidos e do Brasil, além de notícia sobre uma ligação telefônica entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e o presidente da China, Xi Jinping. Nos EUA, o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,2% no mês passado, com a medida em 12 meses avançando 2,7%. Economistas consultados pela Reuters previam alta mensal de 0,2% e de 2,8% na base anual. Na visão da estrategista-chefe da Principal Asset Management, Seema Shah, o mercado gostou do dado de inflação norte-americano, pois isso significa que o banco central dos EUA poderá reduzir os juros sem obstáculos no próximo mês. “Os dados do CPI divulgados hoje não são suficientemente altos para impedir o Fed de reduzir as taxas de juros em setembro”, acrescentou. (Reuters)

Claudia Moreno, economista do C6 Bank, diz que, “mesmo com a surpresa em julho, o cenário segue bastante desafiador, principalmente se olharmos para os serviços subjacentes, que excluem os itens mais voláteis, como as passagens aéreas. A alta nos preços dessa categoria ficou em 6,6% em 12 meses, um patamar ainda muito elevado”. Ela entende que  “os dados do IPCA de junho e julho mostram algum arrefecimento da inflação, mas esse movimento deve ser temporário. Ainda que a queda nos preços das commodities e o enfraquecimento do dólar possam estar aliviando a pressão sobre os alimentos e os bens industriais, fatores domésticos, como o mercado de trabalho bastante aquecido e um provável câmbio mais depreciado, devem continuar pesando sobre a inflação brasileira. Nossa estimativa é de que o IPCA chegue ao final de 2025 em 5% e termine 2026 em 5,7%”. Os números do IPCA não alteram expectativa de que o Copom deve manter os juros estáveis nos próximos meses. “Nossa projeção é de que a Selic permaneça em patamar elevado por bastante tempo, mantendo-se em 15% até o final de 2026”.

Os preços do café caíram 1,01% em julho, a primeira queda mensal em um ano e meio, de acordo com dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), após o produto ter sido um dos vilões da inflação em boa parte do período, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta terça-feira. A redução dos preços do café no varejo vem após uma queda nas cotações pagas aos produtores após a colheita da safra de 2025, que está em sua fase final no Brasil. No ano, o índice do café ainda registra uma alta de 41,46%, enquanto em 12 meses o produto registra avanço de 70,51%. A queda registrada no IPCA acontece em momento de volatilidade no mercado internacional, diante de questões como a tarifa de 50% aplicada ao café do Brasil pelo governo do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Embora uma série de produtos, como o suco de laranja e aviões, tenham ficado com uma taxa menor, outras mercadorias não foram poupadas. (Reuters)

Os dados de emprego que levaram o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, a demitir a chefe de uma agência de estatísticas, chamando-os de “manipulados”, estão sendo vistos como evidências pelas autoridades do Federal Reserve de uma economia em desaceleração e como justificativa para os cortes na taxa de juros desejados por Trump. “O último relatório de emprego confirmou alguns dos sinais de fragilidade e redução do dinamismo no mercado de trabalho”, disse a diretora Michelle Bowman em um discurso no sábado, que detalhou como os números de julho e as revisões dos meses anteriores validaram suas preocupações sobre o enfraquecimento da economia. “Vejo o risco de que um atraso na tomada de medidas possa resultar em uma deterioração das condições do mercado de trabalho e em uma desaceleração ainda maior do crescimento econômico.” Embora os sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho possam fazer com que Trump consiga seu desejo de que o Fed reduza os juros, o que ele acredita que resultaria em custos mais baixos sobre a crescente carga de dívidas do país, isso também vai na contramão de suas afirmações de que suas políticas estão impulsionando o crescimento. (Reuters)

Investidores em Wall Street se animaram com uma leitura de inflação ao consumidor mais suave do que se projetava, embora com núcleo e leitura anualizada ainda insistentemente acima da meta do Federal Reserve. Os investidores passaram a apostar que este relatório de inflação seria moderado o suficiente para que o Fed cortasse as taxas de juros várias vezes este ano. O mercado está atualmente precificando uma chance de quase 91% de um corte nas taxas no próximo mês, de acordo com dados de negociação da ferramenta FedWatch da CME. É mais do que a chance de 85% antes da divulgação dos dados. Os investidores também aumentaram suas apostas em cortes nas taxas em outubro e dezembro. O relatório surge em um momento em que os investidores avaliam os últimos desenvolvimentos em relação às tarifas. “Os investidores parecem estar apostando em cortes nas taxas de juros futuros e contando com eles para neutralizar o impacto das tarifas. Acreditamos que é muito cedo para fazer essa suposição”, disse à CNBC Brent Schutte, diretor de investimentos da Northwestern Mutual Wealth Management. “O grau dos impactos das tarifas e quanto tempo eles levarão para afetar a economia permanecem questões em aberto. Enquanto isso, as altas avaliações das ações podem aumentar o impacto de quaisquer desenvolvimentos negativos nos retornos das ações”.

• Dow Jones: +0,45%
• S&P 500: +0,44%
• Nasdaq: +0,53%

Em ligação com Lula, líder chinês defende união do Sul Global contra tarifas e políticas unilaterais.

O Ibovespa salta mais de 1%, aos 137,6 mil pontos nos primeiros negócios desta terça-feira (12), com atenção aos dados de inflação dos Estados Unidos e do Brasil, enquanto investidores aguardam pelo plano de contingência do governo às tarifas dos Estados Unidos. Sobem forte as ações do BTG Pactual (BPAC11), após balanço do 2T25, além dos demais grandes bancos, das varejistas, de Vale (VALE3) e de Petrobras (PETR4). O IPCA avançou 0,26% em julho, ficando abaixo da expectativa de 0,37% do mercado. Investidores aguardam o anúncio do plano de apoio a empresas e setores afetados pela tarifa de 50% imposta pelos EUA aos produtos brasileiros. Na véspera, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que o plano deve incluir linhas de crédito, adiamento de cobrança de tributos, compras governamentais de produtos que seriam exportados e reformas estruturais para estimular vendas ao exterior. Haddad participa nesta terça de audiência pública no âmbito da Comissão Mista da medida provisória que trata da tributação de aplicações financeiras, às 14h30. Nos EUA, Washington e Pequim estenderam por 90 dias a trégua tarifária, adiando a aplicação de tarifas de três dígitos até 10 de novembro e mantendo inalterados os demais termos do acordo. A medida abre caminho para um encontro entre o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e o presidente da China, Xi Jinping, ainda este ano. Já a inflação ao consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,2% em julho, em linha com o esperado. Em Wall Street, o Dow Jones Futuro sobe 0,45%, o S&P Futuro avança 0,09% e o Nasdaq Futuro avança 0,63%. (Felipe Alves)

BRF (BRFS3) voltou a leilão logo em seguida.

Segundo o The Washington Post, o relatório citará Alexandre de Moraes de forma nominal, acusando o magistrado de “suprimir desproporcionalmente o discurso de apoiadores do ex-presidente Jair Bolsonaro”.

• Dow Jones Futuro: +0,51% (antes CPI: +0,04%)
• S&P 500 Futuro: +0,11% (antes CPI: -0,05%)
• Nasdaq Futuro: +0,46% (antes CPI: +0,06%)

Confira os vencimentos mais observados:

• Título de 2 anos: -0,023 pp, a 3,731% (antes CPI: +0,025 pp, a 3,779%)
• Título de 10 anos: +0,002 pp, a 4,275% (antes CPI: +0,020 pp, a 4,293%)

Em junho, na relação com maio, houve queda de 0,3% (revisada de queda de 0,4%)

Em junho, na relação com o mesmo mês em 2024, a alta foi de 2,9%.

Em junho, na relação com maio, a alta foi de 0,2%.

Em junho, na relação com junho de 2024, a alta também foi de 2,7%.

Em junho, na relação com maio, a alta foi de 0,3%.

• Dow Jones Futuro: +0,04%
• S&P 500 Futuro: -0,05%
• Nasdaq Futuro: +0,06%

Confira os vencimentos mais observados:

• Título de 2 anos: +0,025 pp, a 3,779%
• Título de 10 anos: +0,020 pp, a 4,293%

O CPI é o índice de preços ao consumidor. O dado de inflação sai em instantes, às 9h30, Horário de Brasília.

O presidente-executivo da Natura, João Paulo Ferreira, afirmou nesta terça-feira que os trabalhos para separação ou venda da Avon International e a Avon América Central e República Dominicana (CARD) avançaram de forma significativa nos últimos meses. “Nossos auditores ratificaram a classificação desses ativos como mantidos para venda dadas as evidências de alta probabilidade de uma conclusão desses processos em até 12 meses”, afirmou o executivo, em teleconferência com analistas sobre o balanço do segundo trimestre divulgado na véspera. A Natura informou na terça-feira que a Avon International e a Avon América Central e República Dominicana (CARD) foram reclassificadas como ativos mantidos para venda no segundo trimestre. Em 2024, eram citadas como operações descontinuadas. “Acreditamos que os movimentos incrementais de simplificação da Natura no segundo trimestre indicam uma possível venda iminente da Avon International”, afirmaram analistas do JPMorgan em relatório a clientes, citando que isso acabou ofuscando o Ebitda abaixo do esperado pelo mercado.

O Ministério Público de São Paulo realiza nesta terça-feira operação para desarticular esquema formado por um grupo de auditores fiscais que beneficiou empresas de varejo em troca de propinas que ultrapassaram R$1 bilhão, tendo também entre os alvos o dono da rede de farmácias Ultrafarma, Sidney Oliveira, informou o órgão. Segundo o portal de notícias G1, Oliveira foi preso nesta manhã no âmbito da operação. Procurados, representantes da Ultrafarma não puderam comentar o assunto de imediato. O MP informou em nota que as autoridades cumprem três mandados de prisão temporária, incluindo contra um fiscal de tributos estadual, “apontado como o principal operador do esquema, e os de dois empresários, sócios de empresas beneficiadas com decisões fiscais irregulares”.

A Natura (NATU3) reportou um resultado misto, segundo a Ativa Research. O top line segue impactado negativamente pela marca Avon e pela Casa & Estilo, que ainda estão em processo de recuperação. “A Onda (processo de recuperação da empresa que conta com a integração das marcas Natura e Avon) segue em andamento, tendo sido totalmente implementada no México neste trimestre e na Argentina em julho de 25. Os próximos passos contam com investimentos finais em sistemas e simplificações para migrar a marca Avon para a infraestrutura de TI da Natura, além da transferência da fábrica de Interlagos para Cajamar. A expectativa é de que a Onda 2 seja finalizada ainda em 2025, com os resultados podendo ser percebidos já no próximo ano”. Por fim, o bottom line foi impactado positivamente por uma melhora no resultado financeiro, além dos ganhos no Ebitda.

A Direcional (DIRR3) apresentou mais um trimestre forte, com desempenho operacional e financeiro robusto, exaltou o Bradesco BBI. Os principais destaques citados foram o ROE ajustado anualizado recorde de 34% (+9 pp ano a ano), suportado por uma margem líquida de 17,2% e velocidade de vendas (VSO) de 26%; a margem bruta, que atingiu um novo recorde de 38,9% (+3,0 pp ano a ano), enquanto a margem de backlog expandiu-se ainda mais, para 44,9%; uma posição de caixa líquido (ND/E em -5,6%), refletindo R$ 395 milhões em geração de caixa, impulsionada pela venda da participação minoritária na Riva; e maiores distratos durante o trimestre (12% das vendas brutas). A classificação é outperform, com preço-alvo de R$ 49.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 71 dias reajuste dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 99 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -7%, ou -R$ 0,23 (ontem: -6% ou -R$ 0,20)
• Gasolina A (média nacional): +5%, ou +R$ 0,15 (ontem: +5% ou +R$ 0,15)

Aviões e tanques israelenses continuaram bombardeando as áreas orientais da Cidade de Gaza durante a noite, matando pelo menos 11 pessoas, segundo testemunhas e médicos na terça-feira, com o líder do Hamas, Khalil Al-Hayya, com chegada prevista ao Cairo para conversações a fim de retomar um plano de cessar-fogo apoiado pelos Estados Unidos. A última rodada de negociações indiretas no Catar terminou em um impasse no final de julho, com Israel e o grupo militante palestino Hamas trocando acusações sobre a falta de progresso em uma proposta dos EUA para uma trégua de 60 dias e um acordo de libertação de reféns. Desde então, Israel disse que lançará uma nova ofensiva e assumirá o controle da Cidade de Gaza, que capturou logo após o início da guerra em outubro de 2023, antes de se retirar. Os militantes se reagruparam e têm travado uma guerra em grande parte no estilo de guerrilha. Não está claro quanto tempo poderia durar uma nova incursão militar israelense na cidade em expansão no norte de Gaza, agora amplamente reduzida a escombros, ou como ela seria diferente da operação anterior.

Levantamento mostra que 43% são contra resposta direta do Brasil, e aponta divisão entre apoiadores do presidente Lula e do ex-presidente Jair Bolsonaro; veja os números.

A Sea, controladora da Shopee, divulgou nesta terça-feira faturamento acima do esperado para o segundo trimestre, impulsionada por forte crescimento em suas operações de comércio eletrônico, o que impulsionava suas ações nos Estados Unidos para uma alta de mais de 9%. A Sea também relatou um forte crescimento da receita com serviços financeiros, devido à forte demanda por seus produtos de crédito por parte de pequenas e médias empresas, enquanto o segmento de entretenimento registrou um aumento de 28,4% no faturamento. A Shopee, uma plataforma de comércio eletrônico popular no Sudeste Asiático e em Taiwan, com uma presença notável na América Latina, vem registrando forte demanda dos consumidores, ajudada pelos esforços de marketing que incluem oferta de descontos e frete grátis. A unidade de comércio eletrônico, que se tornou lucrativa no ano passado e responde por mais de 60% do faturamento geral, teve um salto de 33,7% na receita, para US$3,8 bilhões, no trimestre de abril a junho.

A comissão mista que analisa a Medida Provisória (MP) 1.303/2025 debaterá, na terça-feira (12), a partir das 14h30.

Presidente busca ampliar laços com a China e articular resposta internacional ao tarifaço promovido por Donald Trump.

Os ucranianos precisam ter a liberdade de decidir seu próprio futuro, afirmaram os países membros da União Europeia na terça-feira, posicionando-se antes das conversas entre o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e o presidente da Rússia, Vladimir Putin, na sexta-feira. Os líderes europeus e o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, planejam falar com Trump na quarta-feira, antes da cúpula no Alasca, em meio a temores de que Washington, até então principal fornecedor de armas da Ucrânia, possa ditar termos de paz desfavoráveis a Kiev. “Negociações significativas só podem ocorrer no contexto de um cessar-fogo ou redução das hostilidades”, disseram os líderes de todos os países da UE, exceto a Hungria, em um comunicado conjunto, acrescentando: “Compartilhamos a convicção de que uma solução diplomática tem de proteger os interesses vitais de segurança da Ucrânia e da Europa.” Trump tem dito que qualquer acordo de paz envolveria “alguma troca de territórios para o benefício tanto da Rússia quanto da Ucrânia”, o que causou consternação em Kiev e nas capitais europeias, já que praticamente todo o território em questão é ucraniano. (Reuters)

Em longa análise, jornal britânico explica que condição imposta pelos EUA para negociar tarifas, ligada ao julgamento de Bolsonaro, está fora das mãos de Lula – e que a iminente condenação do ex-presidente deve fazer o cenário piorar.

A confiança dos investidores alemães caiu mais do que o esperado em agosto, informou o instituto de pesquisa econômica ZEW nesta terça-feira, citando a decepção generalizada com o acordo comercial entre os Estados Unidos e a União Europeia e o desempenho econômico lento da Alemanha no segundo trimestre. O índice de sentimento econômico caiu para 34,7 pontos, de 52,7 pontos em julho, enquanto os analistas consultados pela Reuters apontavam para uma leitura de 39,8. “Os especialistas do mercado financeiro estão decepcionados com o acordo comercial anunciado entre a UE e os EUA”, disse o presidente do ZEW, Achim Wambach. Os EUA fecharam um acordo comercial com a União Europeia no mês passado, impondo uma tarifa de importação de 15% sobre a maioria dos produtos da UE.

Apesar dos resultados dentro do esperado, a empresa divulgou em fato relevante a revisão para baixo de algumas projeções para 2025.

O presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, disse nesta terça-feira que a Rússia está se preparando para novas operações ofensivas, poucos dias antes do encontro entre o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e seu colega russo, Vladimir Putin. “Vemos que o Exército russo não está se preparando para acabar com a guerra. Pelo contrário, eles estão fazendo movimentos que indicam preparativos para novas operações ofensivas”, escreveu ele no X, sem elaborar sobre o local. “Em tais circunstâncias, é importante que a unidade do mundo não seja ameaçada.”

Analistas consultados pela LSEG esperavam um resultado final de R$ 3,63 bilhões para o período.

Os preços do petróleo sobem após Estados Unidos e a China estenderem uma pausa nas tarifas mais altas, aliviando as preocupações de que uma escalada na guerra comercial prejudicaria suas economias e reduziria a demanda por combustível nos dois maiores consumidores de petróleo do mundo. As cotações do minério de ferro na China subiram com restrições de produção em siderúrgicas de Tangshan antes do desfile militar.

• Petróleo WTI, +0,09%, a US$ 64,02 o barril
• Petróleo Brent, +0,20%, a US$ 66,76 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, +2,36%, a 801 iuanes (US$ 111,43)

Os mercados europeus sobem com a extensão da trégua tarifária Estados Unidos-China a ajudar, enquanto os investidores aguardam os dados de inflação norte-americana para avaliar o impacto das tarifas sobre as pressões de preços e sobre a trajectória da política monetária. O número de empregos no Reino Unido cresceu 238.000, acima do esperado, nos três meses até junho, de acordo com dados oficiais.

• STOXX 600: +0,03%
• DAX (Alemanha): -0,41%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,16%
• CAC 40 (França): +0,12%
• FTSE MIB (Itália): +0,40%

Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam majoritariamente em alta nesta terça-feira, com o Nikkei 225, do Japão, renovando sua máxima histórica, em meio à avaliação dos investidores sobre a trégua comercial entre EUA e China, que abre espaço para novas negociações. O banco central da Austrália cortou sua taxa básica de juros em 25 pontos-base. As taxas de juros do país estão agora em 3,6%, a menor desde abril de 2023, e em linha com as expectativas de economistas consultados pela Reuters.

• Shanghai SE (China), +0,50%
• Nikkei (Japão): +2,15%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +0,25%
• Nifty 50 (Índia): -0,05%
• ASX 200 (Austrália): +0,41%

Os índices futuros dos EUA operam mistos nesta terça-feira (12), com investidores atentos ao relatório do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) de julho, em busca de insights sobre como o Federal Reserve (Fed) lidará com as taxas de juros no curto prazo. O consenso LSEG prevê alta de 0,2% na comparação com mês anterior e de 2,8% na base anual. O mercado atualmente precifica uma chance de quase 87% de um corte de juros no próximo mês, de acordo com dados de negociação da ferramenta FedWatch da CME. O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, nomeou nesta segunda-feira (11) o economista E.J. Antoni como novo chefe do Bureau of Labor Statistics (BLS), agência de estatísticas do Departamento do Trabalho. A decisão ocorreu após a demissão de Erika McEntarfer no início do mês, motivada pela divulgação do relatório de empregos de julho, que apresentou revisões consideradas ‘maiores que o normal’ e apontou a criação de menos postos de trabalho do que se estimava anteriormente.

• Dow Jones Futuro: +0,02%
• S&P 500 Futuro: -0,02%
• Nasdaq Futuro: -0,01%

Os preços ao consumidor dos Estados Unidos provavelmente aumentaram moderadamente em julho, embora a alta dos custos de bens como móveis e vestuário devido às tarifas de importação provavelmente tenha resultado em uma máxima de seis meses do núcleo do índice. O relatório do Índice de Preços ao Consumidor do Escritório de Estatísticas do Trabalho do Departamento do Trabalho será publicado nesta terça-feira em meio a preocupações crescentes sobre a qualidade dos relatórios de inflação e emprego, após cortes orçamentários e de pessoal que levaram à suspensão da coleta de dados em algumas áreas do país. Essas preocupações foram ampliadas pelo fato de o presidente Donald Trump ter demitido neste mês Erika McEntarfer, a chefe do escritório, depois que dados mostraram um crescimento de empregos em baixa velocidade em julho, reforçado por revisões acentuadas para baixo na criação de vagas de trabalho em maio e junho. A suspensão da coleta de dados ocorreu depois de anos do que os economistas descreveram como o subfinanciamento do escritório de estatísticas, tanto no governo republicano quanto no democrata. A situação foi exacerbada pela campanha sem precedentes da Casa Branca de Trump para remodelar o governo por meio de cortes profundos nos gastos e demissões de funcionários públicos. (Reuters)

A expectativa por dados de inflação dos Estados Unidos dá o tom aos mercados internacionais nesta terça-feira, enquanto na cena nacional o plano de contingência do governo às tarifas dos Estados Unidos, falas do ministro da Fazenda, balanços corporativos e IPCA ocupam o foco. Os temores em relação aos dados de preços ao consumidor dos EUA que serão divulgados nesta terça-feira compensavam o otimismo com o fato de a China e os EUA terem prorrogado a trégua tarifária. Isso porque eles vêm depois de um relatório sobre o mercado de trabalho inesperadamente fraco e conforme as empresas relatam cada vez mais pressões inflacionárias. No Brasil, o IBGE divulga às 9h os dados de julho do IPCA, enquanto segue a expectativa pelo anúncio do plano de apoio a empresas e setores após a tarifa de 50% dos EUA aos produtos brasileiros. Na véspera, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que o plano deve incluir linhas de crédito, adiamento de cobrança de tributos, compras governamentais de produtos que seriam exportados e reformas estruturais para estimular vendas ao exterior. Haddad participa nesta terça de audiência pública no âmbito da Comissão Mista da medida provisória que trata da tributação de aplicações financeiras, às 14h30. (Reuters)

Investidores em Wall Street aguardam hoje a divulgação do índice de preços ao consumidor de julho (CPI), que pode indicar os próximos passos do Federal Reserve na política monetária. Indicadores de inflação mais aquecidos podem prejudicar o avanço do mercado. Economistas preveem que o CPI de julho apresentará um aumento de 0,2% na comparação mensal e de 2,8% na anual, de acordo com estimativas da Dow Jones. O núcleo do CPI — que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — deve subir 0,3% mês a mês e 3,1% ano a ano. Isso representaria um aumento de 0,2% e 0,9%, respectivamente, em relação aos níveis de junho. Sam Stovall, da CFRA Research, disse à CNBC que os investidores podem estar se precipitando. “Estou ficando um pouco preocupado com a possibilidade de o mercado acabar se decepcionando”, disse o estrategista-chefe de investimentos da empresa. “O Fed terá um dilema para resolver se a inflação permanecer estável e se o consumidor continuar disposto a gastar – onde estaria a necessidade de cortar os juros?”.

O dólar teve a segunda alta seguida diante do real. O movimento foi na mesma direção da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com mais 0,40%, aos 98,58 pontos.

• Venda: R$ 5,443
• Compra: R$ 5,443
• Mínima: R$ 5,434
• Máxima: R$ 5,460

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 136.307,33
• Mínima: 135.495,75
• Diferença para a abertura: -290,10 pontos
• Volume: R$ 17,80 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (11): -0,21%
• Semana: -0,21%
• Agosto: +1,92%
• 3T25: -2,33%
• 2025: +12,75%

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