Ibovespa hoje fecha em baixa com IOF em foco; bancos e Vale recuam

Volume de negócios ultrapassou os 4,41 milhões.

• Máxima: 137.162,54
• Mínima: 135.564,69
• Diferença para a abertura: -1.397,32 pontos
• Volume: R$ 19,20 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (23): -0,41%
• Terça-feira (24): +0,45%
• Quarta-feira (25): -1,02%
• Semana: -0,98%
• Junho: -0,92%
• 2T25: +4,23%
• 2025: +12,87%

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O dólar emenda a segunda alta seguida diante do real, ponderando a batalha contra o IOF em Brasília e a trégua no Oriente Médio. O movimento vai na direção contrária da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,19%, aos 97,69 pontos.

• Venda: R$ 5,554
• Compra: R$ 5,553
• Mínima: R$ 5,511
• Máxima: R$ 5,573

Investidores em Wall Street ainda estão entre tensões comerciais que acreditam ter diminuído e o cessar-fogo no Oriente Médio entre Irã e Israel que parece agora ser para valer. “Há uma batalha nos mercados entre alguns dos ventos favoráveis ​​seculares, que devem impactar positivamente os preços dos ativos a longo prazo (IA, robótica, criptomoedas e muitas outras inovações tecnológicas), e os ventos contrários cíclicos de possíveis erros políticos”, disse à CNBC Leah Bennett, estrategista-chefe de investimentos da Concurrent Asset Management. “Os favoráveis parecem estar vencendo hoje”.

Com alívio tarifário e melhora no comércio, banco vê PIB global em 3% até 2026; China, Índia e Brasil devem liderar avanço entre emergentes nos próximos anos.

CEO Carlos Pessoa ressalta a expansão do segmento no País; a Vêneto foi vencedora nesta terça (24) do Finance & Law Summit and Awards, na categoria Melhores Assessores Financeiros – Wealth Management.

Segundo a agência de classificação de risco, o agronegócio é um dos setores que devem ganhar com a guerra tarifária entre EUA e China.

O Brasil registrou fluxo cambial total negativo de US$ 1,442 bilhão em junho até o dia 20, em movimento puxado pela via financeira. Os dados mais recentes são preliminares e fazem parte das estatísticas referentes ao câmbio contratado. Pelo canal financeiro, houve saídas líquidas de US$ 3,264 bilhões em junho até o dia 20. Por este canal são realizados os investimentos estrangeiros diretos e em carteira, as remessas de lucro e o pagamento de juros, entre outras operações. Pelo canal comercial, o saldo de junho até o dia 20 foi positivo em US$ 1,821 bilhão. Na semana passada, de 16 a 20 de junho, o fluxo cambial total foi negativo em US$ 1,787 bilhão. No dia 19, o mercado esteve fechado por conta do feriado de Corpus Christi. No acumulado do ano até 20 de junho, o Brasil registra fluxo cambial total negativo de US$ 11,782 bilhões. (Reuters)

A máxima do dia bateu em 5,573, enquanto a mínima chegou em R$ 5,511.

• Dow Jones: -0,39%
• S&P 500: -0,06%
• Nasdaq: +0,20%

Coronel Chrisóstomo assume relatoria de proposta que pode anular decretos de Lula; base aliada vê gesto como rompimento no diálogo.

Um grupo bipartidário de parlamentares dos EUA planejava nesta quarta-feira apresentar um projeto de lei em ambas as Casas do Congresso que impediria as agências executivas dos EUA de usar modelos de inteligência artificial desenvolvidos na China, incluindo os da DeepSeek. A apresentação do projeto de lei, apelidado de “Lei de Proibição de IA Adversária”, ocorre depois que a Reuters informou que uma autoridade sênior dos EUA concluiu que a DeepSeek está ajudando as operações militares e de inteligência da China e teve acesso a “grandes volumes” de chips da Nvidia.

A Microsoft foi alvo de um processo judicial movido por um grupo de autores que afirmam que a empresa usou seus livros sem permissão para treinar seu modelo de inteligência artificial Megatron. Kai Bird, Jia Tolentino, Daniel Okrent e vários outros autores alegaram que a Microsoft usou versões digitais piratas de seus livros para ensinar sua IA a responder a solicitações humanas. O processo, aberto no tribunal federal de Nova York na terça-feira, é um dos vários casos movidos por autores, agências de notícias e outros detentores de direitos autorais contra empresas de tecnologia, como Meta, Anthropic e OpenAI, sobre o suposto uso indevido de seu material no treinamento de IA. A queixa contra a Microsoft vem um dia após um juiz federal da Califórnia decidir que a Anthropic fez uso justo, sob os termos da lei norte-americana de direitos autorais, do material dos autores para treinar seus sistemas de IA, embora ainda possa ser responsabilizada por piratear os livros. Essa é a primeira decisão dos Estados Unidos sobre a legalidade do uso, sem permissão, de materiais protegidos por direitos autorais para o treinamento de IA generativa.

Eduardo Giannetti discutiu, junto a outros especialistas, o desafio fiscal que o país tem pela frente e a urgência em não perder essa janela de ajuste.

Projeto que derruba decreto do Executivo entrou na pauta da Câmara por decisão de Motta.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, indicou que consideraria a possibilidade de fornecer à Ucrânia mais mísseis de defesa aérea Patriot, com os quais a Ucrânia conta para se defender dos ataques russos, depois de se reunir com o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, nesta quarta-feira. Ambos os líderes disseram que a reunião de 50 minutos, à margem de uma cúpula da aliança militar ocidental Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan) em Haia, foi um passo positivo em uma guerra que já está em seu quarto ano e que Trump descreveu como “mais difícil do que outras guerras”. Trump, durante uma coletiva de imprensa, disse que as armas são “muito difíceis de obter”, mas que “vamos ver se podemos disponibilizar algumas delas”. O líder dos EUA também deixou em aberto a possibilidade de fornecer mais ajuda militar a Kiev, que tem se esforçado para impedir os avanços russos no campo de batalha nos últimos meses. Anteriormente, Trump não havia demonstrado sinais de retomar as doações de armamentos para a Ucrânia que seu antecessor Joe Biden havia instituído. Zelenskiy descreveu a reunião como “longa e substantiva”, dizendo que ela cobriu “todas as questões realmente importantes”. (Reuters)

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, chamou o chair do Federal Reserve, Jerome Powell, de “terrível” e disse que pondera sobre três ou quatro pessoas para comandar o banco central dos Estados Unidos. “Eu sei que vou escolher entre três ou quatro”, disse Trump a repórteres quando perguntado se estava entrevistando candidatos para substituir Powell. Os principais cotados incluem o ex-diretor do Fed Kevin Warsh, o chefe do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, o atual diretor do Fed Christopher Waller, e o secretário do Tesouro, Scott Bessent. Trump tem criticado Powell repetidamente por não reduzir a taxa de juros e tem aventado a ideia de demiti-lo ou nomear um sucessor em breve, embora quase sempre tenha recuado nessas ameaças, dizendo em 12 de junho na Casa Branca: “Não vou demiti-lo”. Alguns analistas veem isso como um esforço para influenciar a política monetária por meio de um chair “sombra”, mesmo antes de Powell deixar o cargo em maio de 2026. Há muito tempo, os chairs do Fed são vistos como protegidos contra a demissão por motivos que não sejam prevaricação ou má conduta, mas Trump ameaçou testar essa premissa legal com ameaças frequentes de demitir Powell.

O presidente Luiz Inácio Lula da Silva elogiou nesta quarta-feira a seriedade com a qual o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, está tratando da economia brasileira, e voltou a afirmar ter responsabilidade fiscal, acrescentando que as pessoas não precisam cobrá-lo por responsabilidade com as contas públicas.Em evento para anunciar aumento no percentual de etanol na gasolina e de biodiesel no diesel, Lula disse ainda que nenhum outro país será capaz de competir com o Brasil no setor de biocombustíveis.

O dólar sobe ante o real e o Ibovespa recua nesta quarta-feira, conforme os investidores voltavam as atenções para o impasse em torno do decreto do governo que elevou alíquotas do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), com o cessar-fogo no Oriente Médio também no radar. O presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta (Republicanos-PB), disse na noite de terça-feira em postagem em rede social que o projeto de decreto legislativo que busca derrubar a medida do governo estará na pauta desta quarta-feira na Casa, depois das tentativas do Executivo em recalibrar a proposta. Mais cedo, o mercado também avaliou falas do diretor de Política Monetária do Banco Central, Nilton David, que afirmou que dados econômicos sugerem que a transmissão da política de juros da autarquia pode não funcionar com plena fluidez no Brasil. Ainda em relação ao BC, a autoridade monetária realizou dois leilões simultâneos nesta quarta, vendendo US$1 bilhão à vista em uma operação e 20.000 contratos de swap cambial reverso em outra, o que equivale, na prática, a uma compra de US$1 bilhão no mercado futuro. No cenário externo, o foco estava em torno do cessar-fogo no conflito entre Israel e Irã, que parecia se manter, um dia depois que os dois países sinalizaram que a guerra aérea terminou, pelo menos por enquanto. As atenções também estavam voltadas para o segundo dia de depoimento do chair do Federal Reserve, Jerome Powell, ao Congresso, onde disse mais cedo que reduções orçamentárias que limitaram dados de agências federais ainda não afetaram a capacidade de avaliar a força e a direção da economia. (Reuters)

A Shell está em negociações iniciais para comprar a concorrente BP em um negócio de cerca de US$ 80 bilhões, informou o Wall Street Journal nesta quarta-feira, citando pessoas familiarizadas com o assunto. (Reuters)

“Estou aberto à possibilidade de que as tarifas, que se traduzem em inflação, sejam maiores ou menores do que pensamos”, mencionou o líder do Fed.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, disse nesta quarta-feira que os EUA não desistiram de sua pressão máxima sobre o Irã — incluindo restrições às vendas de petróleo iraniano — mas sinalizou uma possível flexibilização na aplicação para ajudar o país a se reconstruir. “Eles precisarão de dinheiro para colocar o país de volta em forma. Queremos ver isso acontecer”, disse Trump em uma coletiva de imprensa na cúpula da aliança militar ocidental Organização do Tratado do Atlântico Norte (Otan), quando perguntado se ele estava flexibilizando as sanções sobre o petróleo do Irã. Trump disse um dia antes que a China pode continuar a comprar petróleo iraniano depois que Israel e o Irã concordaram com um cessar-fogo, mas a Casa Branca esclareceu mais tarde que seus comentários não indicavam um relaxamento das sanções dos EUA. Trump impôs ondas de sanções relacionadas ao Irã a várias refinarias independentes da China e a operadores de terminais portuários por compras de petróleo iraniano.

Os leilões da estatal Pré-Sal Petróleo (PPSA) já garantiram R$23 bilhões ao caixa da União e trarão outros R$40 bilhões até o fim deste ano, afirmou nesta quarta-feira o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, durante uma cerimônia em Brasília. O ministro não detalhou em seu discurso de onde virão os recursos. A PPSA, responsável por representar os direitos da União nos contratos de partilha de produção no pré-sal, realizará na quinta-feira seu próximo leilão de petróleo, que ofertará 74,5 milhões de barris dos campos de Mero, Búzios, Itapu e Sépia. No último leilão, em julho do ano passado, considerado o mais competitivo já realizado, a PPSA arrecadou estimados R$17 bilhões ao comercializar 37,5 milhões de barris de petróleo da União do pré-sal nos campos de Búzios e Mero.

Cerca de 5,8 milhões de clientes podem regularizar situação junto ao banco por meio de canais digitais.

Os investidores também seguem monitorando o cessar-fogo entre Israel e Irã, enquanto olham o segundo dia de audiências do presidente do Federal Reserve.

Norma deve gerar impacto de R$ 14,3 bilhões em 2025 e 2026, segundo cálculos de ministério.

Companhia destaca que a capacidade para atender aos clientes da Embraer nos Estados Unidos irá crescer cerca de 53% em todo o país com as novas instalações.

O Ibovespa recua nesta quarta-feira, sem tendência muito clara nos mercados no exterior, enquanto agentes financeiros no Brasil monitoram a possibilidade de votação pela Câmara dos Deputados do projeto que derruba decreto do IOF. O volume financeiro somava R$4,1 bilhões. “Sem grandes novidades, tanto na frente geopolítica quanto econômica, os mercados acionários refletem as dificuldades dos investidores encontrarem um norte para seus negócios”, afirmou a equipe da Ágora Investimentos. “Como tal, o que se vê é uma grande indefinição entre os principais índices, mas com oscilações bastante contidas em geral”, acrescentou em relatório a clientes. No Brasil, o presidente da Câmara, Hugo Motta (Republicanos-PB), disse que o projeto de decreto legislativo (PDL) que busca derrubar decreto do governo que trata do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) estará na pauta desta quarta-feira na Casa. Em publicação no X na noite de terça, Motta disse que também estarão na pauta da Câmara nesta quarta um projeto de lei que isenta de imposto de renda quem ganha até dois salários mínimos mensais. De acordo com o analista técnico Gilberto Carvalho, da XP, apesar da alta na véspera, o Ibovespa não conseguiu fechar acima da média de 21 dias, deixando ainda um sinal de preocupação com realizações no curto prazo. “Abaixo dos 135.800 pode buscar suportes em 133.900 ou 130.000. Retomaria sinal de alta fechando acima dos 138.200 com projeções nos 140.000 ou 145.000”, afirmou em relatório enviado mais cedo a clientes. (Reuters)

Despesas financeiras em patamares elevados devem continuar pressionando negativamente o fluxo de caixa, mesmo em um cenário de queda da Selic.

Há uma semana, os estoques ficaram em mais 209 mil. A produção de gasolina, que subiu 386 mil semana passada, agora sobe 8 mil. Os estoques de óleo para aquecimento caíram 716 mil, ante alta de 152 mil semana passada.

A expectativa era por uma leitura de baixa de 1,200 milhões de barris. Há uma semana, caíram 11,473 milhões. Os estoques de petróleo em Cushing caíram 464 mil, ante menos 995 mil há uma semana. As importações de petróleo bruto subiram 531 milhão, enquanto caíram 1,747 milhão na semana passada.

O Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) decidiu nesta quarta-feira elevar o percentual de mistura do etanol na gasolina e de biodiesel no diesel, disse o secretário de petróleo, gás natural e biocombustíveis do Ministério de Minas e Energia, Pietro Mendes. A partir da decisão, a gasolina vendida nos postos de combustíveis terá a mistura de etanol anidro elevada dos atuais 27% para 30%, enquanto a mistura de biodiesel no diesel passará dos atuais 14% para 15%.

Deputados decidem nesta quarta (25) se mantêm decreto do governo Lula que elevou o IOF sobre crédito, câmbio, risco sacado e previdência; veja como era, como está e como pode ficar.

A presidente do Federal Reserve de Boston, Susan Collins, disse nesta quarta-feira que espera que o banco central dos Estados Unidos corte a taxa de juros ainda neste ano. “Embora eu continue aguardando que seja apropriado retomar a normalização gradual da política monetária ainda neste ano, minha perspectiva pode mudar significativamente à medida que os eventos se desenrolam e o impacto econômico das mudanças em várias políticas governamentais se torna mais nítido”, disse Collins em um comunicado divulgado por seu banco. “Muito dependerá do fato de o ‘choque de preços’ das tarifas se dissipar rapidamente”, disse ela.

Em abril, na comparação com março, houve alta de 9,6%, a 722 mil (revisada de mais 10,9%, a 743 mil).

A audiência está marcada para começar às 11h, Horário de Brasília.

Presidente dos EUA fala após encontro em Haia, na Holanda.

A Comissão Europeia deve anunciar nos próximos dias novas regras para o mercado de stablecoins apesar dos alertas do Banco Central Europeu (BCE) de que os padrões propostos podem desestabilizar os bancos da região durante períodos de volatilidade do mercado, informou o Financial Times nesta quarta-feira. O braço executivo da União Europeia está planejando divulgar uma orientação formal propondo que as stablecoins emitidas fora do bloco sejam tratadas como intercambiáveis com versões da mesma marca permitidas apenas nos mercados da UE, disse o jornal, citando pessoas informadas sobre seu conteúdo. O anúncio da orientação foi agendado para os próximos dias, informou o FT, citando uma fonte não identificada. A Reuters não pôde confirmar imediatamente a notícia. Bruxelas propôs uma legislação sobre a criação do euro digital em junho de 2023, mas nada aconteceu desde então.

Dezesseis países retiraram restrições para a compra de carne de aves do Brasil, disse o Ministério da Agricultura e Pecuáriaem comunicado nesta terça-feira. O anúncio ocorre após a Organização Mundial da Saúde Animal (OMSA) ter considerado o caso de gripe aviária em uma granja comercial no Rio Grande do Sul como encerrado. O Brasil, maior exportador global de carne de frango, também havia se autodeclarado livre da doença após registrar um período de 28 dias sem novos surtos em granjas comerciais. “O Mapa permanece em articulação com as autoridades sanitárias dos países importadores, prestando, de forma ágil e transparente, todas as informações técnicas necessárias sobre o caso”, disse a pasta na nota. “As ações adotadas visam garantir a segurança sanitária e a retomada segura das exportações o mais breve possível.” Retiraram restrições Argélia, Bolívia, Bósnia e Herzegovina, Egito, El Salvador, Iraque, Lesoto, Líbia, Marrocos, Mianmar, Montenegro, Paraguai, República Dominicana, Sri Lanka, Vanuatu e Vietnã, segundo a pasta.

Investidores em Wall Street dividem as atenções entre os acontecimentos no Oriente Médio e as falas de integrantes do Federal Reserve sobre os rumos da política monetária. Jerome Powell, presidente do Fed, volta hoje ao Congresso, dessa vez ao Senado dos EUA, para responder perguntas sobre as decisões sobre taxas de juros. “O mercado continua a subir”, disse à CNBC Joe Terranova, diretor-geral sênior da Virtus Investment Partners. “Eu uso a palavra ‘resiliência’; usarei essa palavra repetidamente porque este é um dos mercados mais resilientes que já vi”.

• Dow Jones: -0,04%
• S&P 500: +0,22%
• Nasdaq: +0,58%

Dados econômicos sugerem que a transmissão da política de juros do Banco Central pode não funcionar com plena fluidez no Brasil, o que demanda ações para que seja possível obter “os mesmos efeitos com doses menores do remédio”, disse nesta quarta-feira o diretor de Política Monetária da autarquia, Nilton David. Em evento promovido pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), David argumentou que a economia brasileira apresenta dinamismo mesmo com juros básicos que tenderiam a ser contracionistas em outros países, citando também níveis baixos de desemprego. “Normalizar a funcionalidade da política monetária do país, para que seja possível obter os mesmos efeitos com doses menores do remédio, deve ser um objetivo estrutural para nossa economia”, disse, defendendo entre outros pontos uma reavaliação de subsídios a empresas.

A Raízen (RAIZ4) contratou, por meio de sua subsidiária Raízen Fuels Finance S.A., bancos para organizar uma série de reuniões com investidores de renda fixa nesta quarta-feira, de acordo com o IFR, serviço da LSEG. BNP Paribas, Citigroup, Itaú BBA, Morgan Stanley, Santander e SMBC Nikko foram contratados como coordenadores globais e BBVA, BofA Securities, Bradesco BBI, Crédit Agricole CIB, JP Morgan e Rabo Securities como “joint bookrunners”. O Itaú BBA será responsável pela coordenação logística. Uma oferta de notas seniores sem garantia, com vencimento em 7 anos, denominada em dólares norte-americanos sob a Regra 144A/Reg S, poderá ser realizada, sujeita às condições de mercado, afirma o IFR. Entre os representantes da Raízen nas “calls” estão o diretor financeiro, Rafael Bergman, a diretora da tesouraria, Marina Dalben, o diretor de relações com investidores, Phillipe Casale, e a gerente da tesouraria, Clara Borges.

O Ibovespa opera em baixa nas primeiras negociações desta quarta-feira (25), aos 136,3 mil pontos, na contramão do apetite por risco externo diante de um cessar-fogo entre Israel e Irã, enquanto na cena nacional leilões cambiais, IOF e combustíveis ficam no radar. Caem as ações de Vale (VALE3) e grandes bancos, enquanto Petrobras (PETR4) mostra oscilação. O dólar comercial avança a R$ 5,54 e os juros futuros (DIs) têm ganhos por toda a curva. Na cena local, o Brasil registrou déficit em conta corrente de US$ 2,93 bi em maio, menor que esperado. Já o BC informou que vendeu US$1 bi à vista e US$1 bi em contratos de swap reverso em dois leilões. Os investidores entenderam a trégua no Oriente Médio como uma luz verde para se voltarem a ativos mais arriscados e deixar de lado preocupações imediatas com um choque de energia, embora Israel tenha dito que responderá vigorosamente a ataques iranianos com mísseis que aconteceram depois do anúncio do fim das hostilidades. Além da geopolítica, a política monetária dos EUA continua no foco dos investidores. O chair do Federal Reserve, Jerome Powell, disse na terça-feira que tarifas comerciais mais altas podem começar a elevar a inflação em breve. Ele volta a falar perante o Congresso nesta quarta. Enquanto isso, o presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta (Republicanos-PB), publicou no X que a pauta da Casa nesta quarta inclui projeto de decreto legislativo do IOF que susta o decreto que aumentou o Imposto sobre Operações Financeiras, bem como projeto de lei que isenta do Imposto de Renda quem ganha até dois salários mínimos, entre outros assuntos. Também pode repercutir a declaração do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, na véspera de que o governo federal pretende “congelar” as discussões sobre a elevação das despesas públicas, afirmando que neste momento nenhum gasto é bem-vindo. Em Wall Street, o Dow Jones Futuro opera com baixa de 0,03%, S&P500 tem valorização de 0,17% e Nasdaq Futuro sobe 0,47%. (Felipe Alves)

O Banco Central realizou dois leilões simultâneos nesta quarta-feira, vendendo US$1 bilhão à vista em uma operação e 20.000 contratos de swap cambial reverso em outra, o que equivale, na prática, a uma compra de US$1 bilhão no mercado futuro, segundo comunicado da autarquia. Os dois leilões, que haviam sido anunciados na segunda-feira, ocorreram entre as 9h30 e 9h35 e venderam o total ofertado em cada um. Na venda à vista, o BC disse que aceitou oito propostas no valor total de US$1 bilhão, com um diferencial de corte de -0,000300. Já na operação de swap reverso, a autarquia aceitou duas propostas para o total de 20.000 contratos, equivalente a US$1 bilhão, com vencimento em 1º de agosto de 2025.

Avaliação “péssima” supera 37%; apenas 25% consideram gestão boa ou ótima.

O saldo de investimento estrangeiro em títulos de renda fixa negociados no País foi positivo em US$ 1,673 bilhão em maio.

Em abril, na comparação com março, o indicador recuou 4,0%, a 1,422 milhão.

“Acreditamos que os ventos favoráveis ​​do setor devem apoiar a recuperação da participação de mercado da empresa, mantendo, ao mesmo tempo, esses níveis saudáveis ​​de margem”, diz o Itaú BBA, citando a projeção de margem Ebitda no 2T25 de R$ 122/m³ (ou R$ 150/m³ sem a perda de estoque, estável em relação ao trimestre anterior), com uma média de R$ 160/m³ para 2025. Mesmo após o forte desempenho acumulado no ano, o banco ainda considera Vibra (VBBR3) subvalorizada, tendo apresentado desempenho inferior ao de outras empresas nacionais. “Além disso, a alavancagem da Vibra posiciona a ação para potencialmente se beneficiar de uma queda na curva de juros”, diz. “Vemos as ações sendo negociadas a 9,1x P/L para 2025 (ou 7,0x se não considerarmos a Comerc), 7,4x P/L para 2026 (6,2x se não considerarmos a Comerc) e com rendimento FCFE de -7% para 2025, subindo para 13% em 2026”.

O Goldman Sachs rebaixou as ações a Dexco (DXCO3) para neutra (de recomendação anterior de compra), com preço-alvo de 12 meses de R$ 6 (de R$ 7,90) e potencial de valorização de 5%, devido a pressões contínuas de fluxo de caixa livre decorrentes de alavancagem elevada e taxas de juros elevadas; cenários desafiadores de lucratividade para a Deca e os negócios de cerâmica da empresa; e potencial de valorização limitado para o negócio principal de painéis de madeira.

“Estamos atualizando nosso modelo para incorporar os resultados do 1T25, a descontinuação do negócio de resinas, custos mais altos de OCC e nossas novas premissas de câmbio e custo de capital”, diz o Itaú BBA. O banco reduziu estimativa de Ebitda da Irani (RANI3) para 2025 em 3% e manteve recomendação outperform, com preço-alvo em R$ 10. “Vemos uma avaliação atrativa, com a empresa sendo negociada a 5,0x EV/Ebitda de 2025 e um FCF/dividend yield decente nos próximos anos”, citando fluxo de caixa médio de 9,5% de 2025 a 2027. “Gostamos da exposição da Irani a segmentos resilientes e dos potenciais benefícios de investimentos anteriores”.

Os ciclos de política monetária antecedem os impactos reais nos ativos de risco, aponta, ressaltando que, quando a taxa de juros começa a cair, mesmo com a inflação ainda pressionada, abre-se a janela mais fértil para valorização dos ativos de risco.

O ex-presidente russo Dmitry Medvedev disse na quarta-feira que a União Europeia evoluiu para uma inimiga da Rússia que representa uma ameaça direta à sua segurança, e Moscou agora se opõe à adesão da Ucrânia ao bloco. Há muito tempo, a Rússia se opõe à adesão da Ucrânia à aliança militar ocidental da Otan — um dos motivos que ela apresenta para sua decisão de lançar uma guerra em grande escala contra a Ucrânia em 2022. No entanto, no passado, ela se mostrou mais aberta com a perspectiva de Kiev se tornar membro da UE. O presidente Vladimir Putin disse, em junho de 2022, que a Rússia não tinha “nada contra” isso, e o Kremlin afirmou, em fevereiro, que a adesão ao bloco era um direito soberano da Ucrânia. Mas Medvedev, que agora é vice-presidente do Conselho de Segurança da Rússia, disse que a UE deixou de ser um bloco econômico dedicado a evitar a guerra para se tornar o que ele chamou de uma organização politizada antirrussa que estava lentamente se transformando em um bloco militar. “Bruxelas é hoje um verdadeiro inimigo da Rússia. Em sua atual forma distorcida, a União Europeia não é menos uma ameaça para nós do que a Aliança do Atlântico Norte”, escreveu Medvedev no Telegram.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 23 dias reajuste dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 51 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta.

• Diesel A S10 (média nacional): -10%, ou -R$ 0,33 (ontem: -12% ou -R$ 0,38)
• Gasolina A (média nacional): -5%, ou -R$ 0,13 (ontem: -3% ou -R$ 0,09)

O primeiro-ministro da China, Li Qiang, disse nesta quarta-feira que está confiante de que a segunda maior economia do mundo pode manter uma taxa de crescimento “relativamente rápida” conforme passa de um modelo liderado pela manufatura para um orientado para o consumidor, uma mudança que os analistas dizem ser fundamental para garantir seu futuro. O discurso de Li, proferido em uma reunião do Fórum Econômico Mundial em Tianjin, ocorre no momento em que as autoridades chinesas buscam amortecer os danos econômicos causados pela guerra comercial com os Estados Unidos por meio de apoio político – um desafio particularmente assustador para as autoridades que lutam com a necessidade urgente de realizar reformas estruturais dolorosas. A maioria dos analistas acredita que a economia chinesa de US$19 trilhões enfrenta dois caminhos: pode sustentar um crescimento relativamente alto, embora em desaceleração, impulsionado por exportações fortes- uma tendência que provavelmente desaparecerá com o aumento das tensões comerciais com o Ocidente – ou pode suportar vários anos de crescimento mais lento enquanto implementa reformas que visam a liberar ganhos de longo prazo por meio de seu vasto mercado consumidor.

Naoki Tamura afirmou que a inflação pode subir mais rápido do que o previsto pelo BoJ.

O Brasil teve déficit em transações correntes de US$2,93 bilhões em maio, com o déficit acumulado em 12 meses totalizando o equivalente a 3,26% do Produto Interno Bruto (PIB), informou o Banco Central nesta quarta-feira. A expectativa em pesquisa da Reuters com especialistas era de um saldo negativo de US$3,1 bilhões em maio. No mês, os investimentos diretos no país alcançaram US$3,662 bilhões, contra US$4,5 bilhões projetados na pesquisa.

O Banco do Japão pode precisar aumentar a taxa de juros “de forma decisiva” para lidar com os riscos de inflação, mesmo se as incertezas sobre as tarifas dos Estados Unidos persistirem, disse um membro “hawkish” (agressivo contra a inflação) da diretoria, destacando a atenção para as pressões dos preços. Naoki Tamura disse que a inflação está acelerando e se movendo mais rápido do que o ritmo que ele havia projetado na reunião anterior, em 1º de maio, acrescentando que as empresas podem começar a repassar os custos de mão de obra de forma mais significativa, aumentando os preços dos serviços. “Se os riscos de aumento da inflação crescerem, o Banco do Japão pode precisar agir de forma decisiva como guardião da estabilidade de preços”, disse Tamura em uma coletiva de imprensa nesta quarta-feira. Embora as tarifas dos EUA pesem sobre a economia e os preços do Japão por enquanto, é provável que a inflação ao consumidor fique em torno de 2% até o ano fiscal de 2027, disse ele em um discurso mais cedo para líderes empresariais em Fukushima.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, disse na quarta-feira que os danos às instalações nucleares iranianas causados pelos ataques de mísseis norte-americanos no fim de semana foram severos, mesmo reconhecendo que a inteligência disponível sobre o assunto era inconclusiva. Seus comentários foram feitos após reportagens da Reuters e de outros veículos da mídia na terça-feira revelando que a Agência de Inteligência de Defesa dos EUA havia avaliado que os ataques atrasaram o programa nuclear iraniano em apenas alguns meses, apesar de autoridades do governo terem dito que o programa havia sido destruído. “A inteligência foi … muito inconclusiva”, disse Trump aos repórteres durante reunião com o secretário-geral da Otan, Mark Rutte, antes de uma cúpula em Haia. “A inteligência diz: ‘Não sabemos, pode ter sido muito severo’. É isso que a inteligência diz. Então, acho que isso está correto, mas acho que podemos aceitar o ‘não sabemos’. Foi muito severo. Foi uma obliteração”, acrescentou Trump. (Reuters)

Diante da escassez de recursos da caderneta de poupança, principal fonte de funding do setor, o governo quer discutir soluções para garantir a sustentabilidade do modelo no longo prazo.

“O Brasil está em uma situação geopolítica na qual somos pouco afetados por esses eventos, pois exporta petróleo e produz biodiesel”, afirmou.

O Parlamento do Irã aprovou na quarta-feira um projeto de lei para suspender a cooperação com o órgão de fiscalização nuclear da ONU, informou a agência de notícias estatal Nournews. A medida foi tomada após uma guerra aérea com Israel, na qual o inimigo de longa data do Irã disse que queria impedir que Teerã desenvolvesse uma arma nuclear. O projeto de lei, que deve ser aprovado pelo Conselho Guardião não eleito do Irã para se tornar lei, estipula que qualquer inspeção futura pela Agência Internacional de Energia Atômica (AIEA) precisaria da aprovação do Conselho Supremo de Segurança Nacional. O presidente do Parlamento, Mohammad Baqer Qalibaf, afirmou também, segundo a mídia estatal, que o Irã acelerará seu programa nuclear civil. Teerã nega a busca por armas nucleares e diz que uma resolução da AIEA deste mês, declarando que o Irã violou suas obrigações de não-proliferação, abriu caminho para os ataques de Israel. Qalibaf teria dito que a AIEA se recusou até mesmo a condenar o ataque às instalações nucleares do Irã e “colocou sua credibilidade internacional à venda”.

O ministro afirmou que novas despesas só são aceitáveis se forem imprescindíveis.

Lindbergh Farias diz ter sido surpreendido com pauta de Hugo Motta em meio ao esvaziamento da Câmara.

A Vale projeta eliminar até 2027 o uso de água no processamento de minério de ferro das minas de Carajás, a maior área de mineração do produto a céu aberto do mundo, enquanto aumenta a produção da commodity de alta qualidade no projeto Gelado a partir do reaproveitamento de rejeitos minerários remanescentes do complexo no Pará, afirmaram executivos da mineradora. O encerramento do uso de água no beneficiamento de minério de ferro traz benefícios ambientais, além de eliminar a geração de rejeitos no processo produtivo, dispensando a necessidade de novas barragens para armazená-los. Com isso, há redução de custos pela simplificação de processos, tornando a operação mais competitiva e segura, segundo a mineradora. (Reuters)

Li Qiang disse ainda que o número de barreiras comerciais passou de 1,2 mil em 2024, seis vezes a mais do que existia em 2020.

O cessar-fogo mediado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, entre Irã e Israel parecia estar se mantendo na quarta-feira, um dia depois que os dois países sinalizaram que a guerra aérea terminou, pelo menos por enquanto. Cada lado reivindicou vitória na terça-feira, após 12 dias de guerra, à qual os EUA se juntaram com ataques aéreos em apoio a Israel para derrubar instalações de enriquecimento de urânio do Irã. O enviado de Trump para o Oriente Médio, Steve Witkoff, disse no final da terça-feira que as negociações entre os Estados Unidos e o Irã são “promissoras” e que Washington tem esperança de um acordo de paz de longo prazo. “Já estamos conversando uns com os outros, não apenas diretamente, mas também por meio de interlocutores”, declarou Witkoff em uma entrevista ao programa “The Ingraham Angle”, da Fox News. “Temos esperança de que possamos ter um acordo de paz de longo prazo que ressuscite o Irã.” A campanha de bombardeio de Israel, lançada com um ataque surpresa em 13 de junho, eliminou o alto escalão da liderança militar do Irã, matou seus principais cientistas nucleares e teve como alvo instalações nucleares e mísseis. O Irã respondeu com mísseis que, pela primeira vez, perfuraram as defesas de Israel em grande número.

O projeto de decreto legislativo (PDL) que busca derrubar decreto do presidente Luiz Inácio Lula da Silva que trata do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) estará na pauta desta quarta-feira na Câmara dos Deputados, disse na noite de terça o presidente da Casa, Hugo Motta (Republicanos-PB). Em publicação no X, Motta disse que também estarão na pauta da Câmara nesta quarta um projeto de lei que isenta de imposto de renda quem ganha até dois salários mínimos mensais. Estarão ainda sob apreciação dos deputados, de acordo com a publicação de Motta, duas medidas provisórias: uma que autoriza uso de até R$15 bilhões por ano do Fundo Social para habitação popular e permite ao governo leiloar óleo e gás excedente, com potencial de arrecadar até R$ 20 bi, e uma segunda que permite a contratação de crédito consignado por trabalhadores do setor privado. O decreto do IOF revogou um decreto anterior, de 22 de maio, que havia elevado as alíquotas do imposto para diversas operações, buscando assegurar o cumprimento da meta fiscal do ano. Com o novo decreto, editado após forte reação negativa do Congresso e dos setores atingidos, o governo voltou atrás em parte dos aumentos promovidos no mês anterior, mas ainda manteve a taxação mais elevada para uma série de operações.

Os preços do petróleo sobem, enquanto os investidores avaliavam a estabilidade do cessar-fogo entre o Irã e Israel. As cotações do minério de ferro na China fecharam no vermelho, com aumento da oferta e problemas de demanda fora de temporada.

• Petróleo WTI, +0,96%, a US$ 64,99 o barril
• Petróleo Brent, +0,98%, a US$ 67,80 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,43%, a 702,50 iuanes (US$ 97,96)

Os mercados europeus operam em baixa, enquanto líderes mundiais se reúnem em Haia, Holanda, para a cúpula anual da OTAN. Os 32 estados-membros da aliança militar, com exceção da Espanha, teriam concordado em aumentar sua meta de gastos com defesa para 5% do produto interno bruto. Em notícias comerciais, a União Europeia planeja impor tarifas retaliatórias sobre as importações dos EUA, incluindo aeronaves da Boeing Co., se o presidente Trump estabelecer um imposto básico sobre os produtos do bloco, como muitos esperam.

Os mercados da Ásia-Pacífico encerraram o pregão em alta, impulsionados pela expectativa de um cessar-fogo duradouro entre Israel e Irã, além de novos sinais emitidos pelo Federal Reserve dos Estados Unidos. Investidores demonstram crescente otimismo com a possibilidade de que o acordo de paz, mediado pelo presidente norte-americano Donald Trump, seja mantido.

• Shanghai SE (China), +1,04%
• Nikkei (Japão): +0,39%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +1,23%
• Kospi (Coreia do Sul): +0,15%
• ASX 200 (Austrália): +0,04%

Os índices futuros dos Estados Unidos operam próximos da estabilidade nesta quarta-feira (25), em meio à continuidade da trégua entre Israel e Irã e ao aumento das apostas, por parte dos operadores do Tesouro, em possíveis cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve. Os investidores estão atentos ao discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Comitê Bancário do Senado. Na terça-feira, Powell reforçou o compromisso do Fed em controlar a inflação e indicou que as taxas de juros devem permanecer estáveis até que haja mais clareza sobre os impactos das tarifas nos preços.

• Dow Jones Futuro: -0,08%
• S&P 500 Futuro: 0,00%
• Nasdaq Futuro: +0,12%

Os mercados internacionais mantêm o apetite por risco nesta quarta-feira diante de um cessar-fogo entre Israel e Irã, enquanto na cena nacional leilões cambiais, IOF e combustíveis ficam no radar. Os investidores entenderam a trégua no Oriente Médio como uma luz verde para se voltarem a ativos mais arriscados e deixar de lado preocupações imediatas com um choque de energia, embora Israel tenha dito que responderá vigorosamente a ataques iranianos com mísseis que aconteceram depois do anúncio do fim das hostilidades. Além da geopolítica, a política monetária dos EUA continua no foco dos investidores. O chair do Federal Reserve, Jerome Powell, disse na terça-feira que tarifas comerciais mais altas podem começar a elevar a inflação em breve. Ele volta a falar perante o Congresso nesta quarta. Na cena nacional, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e ministros participam de reunião do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE), às 9h30, que irá discutir o aumento da mistura obrigatória de etanol na gasolina para 30% e de biodiesel no diesel para 15%. Enquanto isso, o presidente da Câmara dos Deputados, Hugo Motta (Republicanos-PB), publicou no X que a pauta da Casa nesta quarta inclui projeto de decreto legislativo do IOF que susta o decreto que aumentou o Imposto sobre Operações Financeiras, bem como projeto de lei que isenta do Imposto de Renda quem ganha até dois salários mínimos, entre outros assuntos. Já o Banco Central realizará dois leilões simultâneos no mercado de câmbio, das 9h30 às 9h35, sendo um de venda à vista de dólares e outro de swap cambial reverso. Também pode repercutir a declaração do ministro da Fazenda, Fernando Haddad, na véspera de que o governo federal pretende “congelar” as discussões sobre a elevação das despesas públicas, afirmando que neste momento nenhum gasto é bem-vindo. (Reuters)

Investidores em Wall Street repetiram performance de ontem e levaram os índices para mais uma sessão de lucros. O que predominou foi a esperança de que o cessar-fogo anunciado ontem por Donald Trump de fato seja a sério. Ontem, os índices subiram apoiados na baixa forte do petróleo, e hoje aconteceu de novo. “A resposta do mercado à escalada e às subsequentes esperanças de cessar-fogo está alinhada com nossa visão de que os choques geopolíticos tendem a ter um impacto temporário nos mercados financeiros globais e que os investidores provavelmente voltarão a se concentrar nos fundamentos”, disse Solita Marcelli, diretora de investimentos da UBS Global Wealth Management para as Américas, em nota republicada pela CNBC. “Continuamos acreditando que fundamentos sólidos ajudarão a impulsionar as ações nos próximos 12 meses”.

O dólar voltou a subir diante do real, após a baixa de ontem. O movimento foi na direção contrária da divisa norte-americana no resto do planeta, que na comparação com as principais moedas do mundo fez o índice DXY ficar com menos 0,52%, aos 97,91 pontos.

• Venda: R$ 5,519
• Compra: R$ 5,519
• Mínima: R$ 5,475
• Máxima: R$ 5,523

Maiores baixas

Maiores altas

Mais negociadas

• Máxima: 138.156,24
• Mínima: 136.253,69
• Diferença para a abertura: +614,11 pontos
• Volume: R$ 21,80 bilhões

Confira a evolução do IBOV durante a semana, mês e ano:

• Segunda-feira (23): -0,41%
• Terça-feira (24): +0,45%
• Semana: +0,04%
• Junho: +0,10%
• 2T25: +5,30%
• 2025: +14,03%

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