O governo federal lançou nesta segunda-feira (11) o Tesouro Reserva, um novo tipo de investimento de renda fixa voltado para quem quer guardar dinheiro com segurança e poder resgatar a qualquer momento.
O produto estreou com o toque de campainha na Arena B3, em São Paulo, e chega como uma alternativa mais rentável à caderneta de poupança, com aplicação mínima de apenas R$ 1.
“É uma revolução no mercado financeiro 24 horas sete dias por semana, nunca tivemos isso”, afirma Felipe Paiva diretor de relacionamento com clientes e pessoas físicas da B3. “É solução para milhões de brasileiros terem investimentos e melhorarem sua educação financeira.”
Oportunidade com segurança!
Um levantamento da Anbima publicado em abril mostrou que, no ano passado, 33% dos brasileiros disseram ter guardado dinheiro, mas apenas 10% investiram em produtos financeiros, ligando sua decisão à noção de que, no Brasil, investir é “coisa de rico.”
Para o secretário do Tesouro Nacional, Daniel Leal, o Tesouro Reserva tem o potencial de “mudar a vida do pequeno investidor”: “É democratização do investimento e educação financeira do brasileiro, para um investidor que acha que não pode investir.”
O que é o Tesouro Reserva
O Tesouro Reserva é um título público, ou seja, um investimento emitido pelo próprio governo federal. Funciona de forma parecida com a poupança, mas com rendimento maior e sem as travas que fazem o investidor perder ganhos ao sacar na hora errada.
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O produto foi criado pelo Tesouro Nacional especificamente para quem quer montar uma reserva de emergência, aquela quantia guardada para imprevistos, ou simplesmente deixar o dinheiro rendendo no curto prazo sem abrir mão do acesso rápido ao valor.
Como funciona na prática
O investimento pode ser feito direto pelo aplicativo do banco e o resgate também é simples: basta pedir pelo app e o dinheiro cai na conta via Pix na hora, a qualquer horário do dia, inclusive em fins de semana e feriados. Não existe horário de corte nem dia específico para sacar sem perder rendimento. A única exceção é o horário de meia-noite às 1h, todos os dias, quando as operações ficam indisponíveis.
Outro ponto importante é que o valor investido não oscila. Em alguns investimentos, o preço do título pode subir ou cair dependendo do mercado, o que confunde quem vai verificar o saldo. No Tesouro Reserva, o saldo mostrado é sempre o dinheiro aplicado mais o rendimento acumulado até aquele momento, sem surpresas negativas.
O investidor pode acompanhar o investimento diretamente no aplicativo da instituição financeira onde realizou a aplicação, com todas as informações atualizadas sobre a posição no Tesouro Reserva.
Quanto rende o Tesouro Reserva
O rendimento acompanha 100% da taxa Selic, que é a taxa básica de juros do país e está atualmente em patamar elevado. Quanto mais alta a Selic, mais o Tesouro Reserva rende.
Na prática, o retorno é superior ao da poupança, mesmo depois de descontar o imposto de renda. Isso porque a poupança rende apenas 70% da Selic quando os juros estão acima de 8,5% ao ano, enquanto o Tesouro Reserva acompanha a taxa integralmente.
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Impostos, taxas e custos: o que o investidor paga
Imposto de Renda
Como todo investimento de renda fixa, o Tesouro Reserva tem cobrança de imposto de renda sobre o lucro. A alíquota começa em 22,5% para quem resgata em menos de seis meses e cai até 15% para quem deixa o dinheiro aplicado por mais de dois anos. O imposto é descontado automaticamente no momento do resgate, sem necessidade de nenhuma ação do investidor.
IOF
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Quem resgatar antes de 30 dias também paga IOF, um imposto adicional que incide sobre o rendimento e é bastante alto nos primeiros dias, chegando a 96% do ganho no primeiro dia de aplicação. A cobrança vai caindo gradualmente e desaparece completamente a partir do 30º dia. Por isso, o Tesouro Reserva funciona melhor para quem consegue deixar o dinheiro parado por pelo menos um mês.
Taxa de custódia
Além dos impostos, há uma taxa de custódia cobrada pela B3, a bolsa de valores brasileira, pelo serviço de guarda dos títulos. Essa taxa é de 0,20% ao ano, com isenção para valores de até R$ 10.000 investidos. Na prática, quem mantiver até R$ 10 mil aplicados não paga nada à B3, o que torna o produto especialmente vantajoso para pequenos investidores. Acima desse valor, a taxa incide apenas sobre o que exceder o limite.
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Tesouro Reserva X alternativas
Tesouro Reserva X Poupança
Comparado à poupança, o Tesouro Reserva leva vantagem tanto no rendimento quanto na flexibilidade. Na poupança, quem saca antes da data de aniversário da aplicação perde todo o rendimento daquele período. No Tesouro Reserva, o dinheiro rende a cada dia e pode ser sacado sem perder o que já foi ganho.
Tesouro Reserva X Tesouro Selic
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Em relação ao Tesouro Selic, o produto mais parecido dentro do próprio Tesouro Direto, o rendimento é praticamente o mesmo. A diferença está na comodidade: o Tesouro Reserva funciona pelo app do banco em qualquer horário, enquanto o Tesouro Selic depende dos horários da plataforma e pode apresentar pequenas variações de valor no curto prazo.
Tesouro Reserva X Fundos DI
Os fundos DI são outra opção bastante usada para guardar dinheiro com liquidez. A desvantagem deles é que muitos cobram taxa de administração, o que reduz o rendimento, e todos pagam um imposto antecipado duas vezes por ano, em maio e novembro, chamado come-cotas, que diminui o efeito dos juros compostos.
Tesouro Reserva X Contas “rendeiras”
As caixinhas e cofrinhos digitais dos bancos são os concorrentes mais diretos em termos de praticidade e rendimento, que costumam ser parecidos. A diferença fica na segurança: enquanto esses produtos dependem da saúde financeira do banco emissor e têm proteção limitada a R$ 250 mil pelo Fundo Garantidor de Créditos, o Tesouro Reserva é garantido pelo governo federal, o que praticamente elimina o risco de calote. As caixinhas ainda levam vantagem por permitir organizar o dinheiro por objetivos, como uma viagem ou uma compra planejada, funcionalidade que o Tesouro Reserva ainda não oferece.
Como investir no Tesouro Reserva
A simulação pode ser feita no site do Tesouro Direto, mas para investir o usuário é direcionado à plataforma da instituição financeira parceira. Neste primeiro momento, o produto está disponível no Banco do Brasil. Caso o investidor ainda não tenha conta na instituição, será necessário realizar a abertura de conta para concluir o investimento.
O aporte mínimo é de R$ 1, e esse valor também é o mínimo para qualquer movimentação, inclusive resgates parciais. A previsão é que o Tesouro Reserva chegue a outros bancos e corretoras ao longo de 2026.
