Ibovespa fecha novamente em alta, com impulso do IPCA-15

O dólar comercial tem a segunda alta seguida frente ao real. O movimento vai na direção contrária da moeda norte-americana ante outras divisas de países emergentes, com o DXY, o índice dólar, com menos 0,14%, aos 101,39 pontos.

• Venda: R$ 5,122
• Compra: R$ 5,121
• Mínima: R$ 5,110
• Máxima: R$ 5,130

Investidores em Wall Street observaram as ações do setor de semicondutores, que caíram mais uma vez, especialmente no mercado asiático, se preparando para uma semana importante de balanços das megaempresas e para a decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve, amanhã. O cenário impõe cautela. “Nossa recomendação é de que não haja mudanças nas taxas de juros”, disse Padhraic Garvey, chefe regional de pesquisa para as Américas do ING, em um comunicado reproduzido pela CNBC. “Consideramos as expectativas de inflação suficientemente controladas para nos deixar tranquilos. Além disso, a estrutura da curva de juros não indica um ciclo de alta das taxas. Especificamente, o título de 5 anos está com patamar elevado em relação à curva”.

As exportações brasileiras de carne de frango terminaram ​o primeiro semestre com recordes em receita e volumes.

• Dow Jones: +1,26%
• S&P 500: +0,42%
• Nasdaq: +0,08%

A distribuição será entre cerca de 138,2 milhões de cotistas e corresponde a 89% do lucro registrado pelo FGTS em 2025, de R$ 14,655 bilhões, aumento de 7,7% em relação ao ano anterior. Segundo a proposta, o repasse elevará a rentabilidade das contas para aproximadamente 6,9% no ano, desempenho superior à inflação oficial de 2025, medida pelo IPCA, que ficou em 4,26%. Os representantes dos trabalhadores pediram um aumento na distribuição para 90% do lucro, mas o ministro do Trabalho e Emprego, Luiz Marinho, ponderou que é preciso ter equilíbrio nessa distribuição para “ir criando um colchão” para enfrentar momentos de alta na inflação. Desde decisão do STF, a remuneração do FGTS deve garantir, no mínimo, a reposição da inflação oficial, calculada pelo IPCA. A distribuição dos resultados do fundo tornou-se uma prática recorrente nos últimos anos. Em 2025, foram repassados R$ 12,9 bilhões aos cotistas, enquanto, no ano anterior, a distribuição somou R$ 15,2 bilhões. Trabalhadores com saldo em contas do FGTS no fim de 2025 devem receber, até 31 de agosto, uma parcela do lucro obtido pelo fundo no ano passado. O pagamento contemplará trabalhadores que possuíam saldo em contas ativas ou inativas em 31 de dezembro de 2025.

Ações registram queda em um dia positivo do mercado.

As forças russas atacaram hoje pelo menos duas embarcações ucranianas, incluindo um graneleiro que transportava carga militar no Mar Negro e uma embarcação no porto de Mykolaiv, informou o Ministério da Defesa da Rússia. O ministério afirmou ainda ter atacado o próprio porto de Mykolaiv. “Como resultado dos ataques com munições de voo prolongado e drones de ataque, foram atingidas instalações de infraestrutura no complexo de transbordo do porto de Mykolaiv, utilizadas para o transporte e armazenamento de carga militar, bem como tanques de combustível e lubrificantes destinados ao abastecimento das Forças Armadas ucranianas”, disse o governo russo. “Além disso, no estreito (11 km a leste de Odessa), veículos aéreos não tripulados atingiram um navio de carga seca que estava transportando carga militar para os portos de Odessa e Chornomorsk”, acrescentou. A Rússia e a Ucrânia intensificaram as atividades militares no Mar Negro e no Mar de Azov e em suas imediações nas últimas semanas, com cada lado atacando dezenas de navios, incluindo petroleiros e navios de carga. (Reuters)

“O resultado ajuda a compor um quadro mais benigno para a inflação”, resume o Bradesco. “Após a incorporação do choque do petróleo e de pressões pontuais sobre alimentos, os dados confirmam dissipação desses efeitos. A desaceleração dos núcleos indica que o efeito de segunda ordem do aumento do preço do petróleo não está sendo verificado nos dados”, segue o banco. “Apesar disso, com efeitos do El Niño começando a afetar os dados no segundo semestre, a inflação cheia deve seguir próxima do limite superior do intervalo da meta”.

O Ibovespa opera em alta, apesar de tensão nas bolsas globais pela queda no setor de tecnologia. Os investidores avaliam uma desaceleração acima do esperado do IPCA-15 e aguardam a divulgação de dados de produção e venda da Petrobras (PETR4) após o fechamento do pregão. Pouco antes da abertura do pregão, o IBGE publicou os dados do IPCA-15, que subiu 0,06% em julho após avanço de 0,41% em junho. A desaceleração foi bem mais ampla do que o esperado e apoiada pela queda dos preços dos alimentos, com a taxa em 12 meses aproximando-se mais da meta de inflação, a uma semana da próxima decisão do Banco Central sobre a taxa de juros.  “Para o mercado financeiro, o dado reforça a percepção de que o Banco Central ganhou mais espaço para seguir reduzindo a Selic de forma gradual. Ainda há desafios, principalmente na inflação de serviços e nas questões fiscais, mas esse resultado fortalece a expectativa de mais um corte de 0,25 ponto percentual na reunião de agosto do Copom”, disse Pablo Spyer, conselheiro da Ancord. O otimismo apoia quase todos os setores, enquanto os segmentos de minerais e de tecnologia recuavam em meio a um cenário exterior turbulento com a trégua dos ataques entre EUA e Irã no Oriente Médio e fortes quedas dos fabricantes de chips devido a preocupações com a concorrência chinesa e a continuidade dos investimentos em inteligência artificial.  O mercado também avalia o aumento das chances de uma alta dos juros nos EUA nesta semana, quando o Federal Reserve anunciar sua decisão de política monetária. Os mercados precificavam uma probabilidade de cerca de 35% de que o Fed eleve os juros em 25 pontos-base na quarta-feira. (Reuters)

Bruno Gomes, sócio e head da estratégia de distressed e special sits da JiveMauá, analisa o mercado de crédito privado e alerta para o aperto das empresas, que devem seguir com desafios no caixa nos próximos anos.

• Dow Jones: +0,83% (na abertura: +0,66%)
• S&P 500: -0,29% (na abertura: -0,03%)
• Nasdaq: -1,34% (na abertura: -0,45%)

O mercado global de açúcar deverá ter déficit de 1,7 milhão de toneladas em 2026/27 (outubro-setembro), ante déficit de 550 mil de toneladas na previsão anterior, estimou a consultoria e corretora StoneX. Segundo relatório da consultoria, o clima seco na União Europeia prejudica o desenvolvimento das áreas de beterraba na França e no Sul da Alemanha, principalmente. Além disso, chuvas na Índia e na Tailândia estão significativamente abaixo da normalidade até o momento, aumentando pessimismo para 2026/27. O cenário é “mais pessimista do que foi projetado em maio. A visão deficitária se mantém, mas com uma intensidade maior, uma vez que as condições na Europa pioraram nos últimos meses, e o mix açucareiro no Brasil foi revisado para baixo”, afirmou. De outro lado, a StoneX aumentou estimativa de superávit global de açúcar em 2025/26 de 2,3 milhões para 2,94 milhões de toneladas. (Reuters)

JPMorgan manteve os preços-alvo de US$ 18 para JBS, R$ 22 para MBRF e R$ 5,50 para Minerva.

Claudia Moreno, economista do C6 Bank, sublinha que no acumulado em 12 meses, o IPCA-15 desacelerou de 4,80% para 4,52%, ligeiramente acima do limite do teto do intervalo de tolerância da meta. Os preços dos serviços subjacentes (grupo que exclui itens mais voláteis, como passagens aéreas) continuam rodando em níveis elevados, com alta de 5,1% nos 12 meses até julho. “Essa diferença entre o índice cheio e seus núcleos ajuda a explicar porque levar a inflação de volta para a meta segue sendo um desafio”, diz. Olhando à frente, “as incertezas em torno do conflito entre EUA e Irã já estão impactando os preços das commodities energéticas no mercado internacional. Subsídios e redução de impostos têm ajudado a conter parte desses efeitos sobre o Brasil, mas o mercado de trabalho aquecido e a perspectiva de uma desvalorização do real tendem a manter a inflação pressionada”, ela pondera, projetando que o IPCA encerre o ano em 5%, acima do teto da meta.

Investidores em Wall Street observam as ações do setor de semicondutores, que caíram mais uma vez, especialmente no mercado asiático, se preparando para uma semana importante de balanços das megaempresas e para a decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve, amanhã. O cenário impõe cautela. “Nossa recomendação é de que não haja mudanças nas taxas de juros”, disse Padhraic Garvey, chefe regional de pesquisa para as Américas do ING, em um comunicado reproduzido pela CNBC. “Consideramos as expectativas de inflação suficientemente controladas para nos deixar tranquilos. Além disso, a estrutura da curva de juros não indica um ciclo de alta das taxas. Especificamente, o título de 5 anos está com patamar elevado em relação à curva”.

• Dow Jones: +0,66%
• S&P 500: -0,03%
• Nasdaq: -0,45%

Rafael Rondinelli, economista da MAG Investimentos, resume que “a leitura trouxe uma melhora qualitativa generalizada e expressiva” e diz que, “sob a ótica analítica e de política monetária, o segmento de Serviços registrou variação de 0,41% (vs. 0,40% em junho), pressionado por passagens aéreas. No entanto, excluindo esses fatores mais voláteis, os Serviços Subjacentes avançaram 0,30% (vs. 0,27% anterior), rodando abaixo do projetado pela MAG (0,32%)”. Mas ele pondera que, “apesar do resultado mais benigno, o IPCA-15 de julho não altera nossa visão de cenário inflacionário pressionado. Contudo, o dado de hoje reforça a visão de corte de juros pelo Copom na reunião da próxima semana do BC”.

André Valério, economista-sênior do Inter, pondera que julho é um mês sazonal de inflação baixa, “ainda assim, o resultado de hoje veio na parte inferior da distribuição histórica”. A surpresa de baixa foi amplamente explicada pela deflação de 0,66% em Alimentação e bebidas, reforçando a surpresa observada no IPCA de junho. “Além do resultado cheio favorável, o qualitativo do índice foi bastante positivo. A média dos núcleos recuou de 0,34% em junho para 0,21% em julho, levando a média móvel de 3 meses para 0,35%, menor valor desde janeiro desse ano. Em 12 meses, a média dos núcleos voltou a desacelerar, alcançando 4,38%, menor valor desde abril de 2026. Finalmente, o índice de difusão, que mede o tamanho do processo inflacionário, recuou de 60,2% para 48,2%, menor valor desde outubro de 2023”, diz. “O resultado, em conjunto com o IPCA cheio de junho, sacramenta o corte de 25 pontos-base na Selic na reunião da próxima semana. Temos visto cada vez mais evidências de que a política monetária restritiva tem contribuído para moderar a atividade, contribuindo para menores pressões de demanda na inflação, como indicam o núcleo e a inflação de serviços”.

“Indicador com resultados melhores do que o esperado em Serviços Subjacentes. Além do nível menor de inflação corrente, o IPCA confirma o bom momento a despeito de passar por um período de guerra (sem nenhum efeito de segunda ordem relevante)”, diz a equipe do BGCL. “Também vale a atenção para Veículos com nova deflação ajudando a queda de industriais”.

O crescimento orgânico das vendas do grupo de bens de consumo acelerou para 5,8% no período.

O banco central dos EUA vem mantendo sua taxa básica de juros na faixa de 3,50% a 3,75% desde dezembro.

Nos 12 meses encerrados em junho, houve alta de 4,80%.

Em junho, na relação com maio, houve inflação de 0,41%.

A Vivo (VIVT3) apresentou um sólido crescimento da receita líquida no 2T26, com alta de 7,6% em relação ao ano anterior e 1% acima da estimativa do Itaú BBA, impulsionado por um crescimento de 6,6% na receita de serviços móveis (MSR), superando os concorrentes, e uma expansão de 11% na rede de fibra óptica. O Ebitda também superou as expectativas do banco em 1%, impulsionado principalmente pela venda de ativos no valor de R$ 202 milhões, que contribuiu para uma expansão de 130 pontos-base na margem em relação ao ano anterior. Mas a margem ficou 20 pontos-base abaixo da estimativa, em 41,8%, compensado principalmente por maiores despesas com depreciação e amortização. “A Vivo continua a apresentar um sólido crescimento da MSR e a avançar na sua estratégia de convergência, reforçando a sua forte execução num contexto macroeconómico e competitivo mais desafiador”, diz o banco. “Ainda assim, os investidores provavelmente se concentrarão no resultado líquido abaixo do esperado, o que poderá gerar alguma volatilidade, particularmente após a valorização de 5% das ações no último mês”. A classificação é neutra (market perform) e o preço-alvo é de R$ 38.

A receita operacional líquida da companhia teve alta de 7,6%, totalizando R$ 15,757 bilhões. O balanço foi divulgado após o fechamento do mercado na véspera.

A operação tem como objetivo o enquadramento da cotação das ações de emissão da companhia em valor igual ou superior a R$ 1,00 por unidade.

As operações possuem o prazo total de 60 meses.

Petrobras (PETR3;PETR4) anunciou há 61 dias reajuste dos preços da gasolina. Sobre o diesel, a estatal reajustou os preços há 58 dias. A Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis publica o estudo diariamente, de segunda a sexta, exceto em feriados.

• Diesel A S10 (média nacional): -67%, ou -R$ 2,18 (ontem: -69%, ou -R$ 2,26)
• Gasolina A (média nacional): -53%, ou -R$ 1,35 (ontem: -54%, ou -R$ 1,39)

A economia da Alemanha provavelmente cresceu de forma modesta no 2T26, apesar dos desafios decorrentes da guerra no Oriente Médio, já que o setor industrial permaneceu relativamente resiliente e os consumidores continuaram gastando, afirmou o banco central em um relatório mensal. A terceira maior economia do mundo vem se mantendo praticamente estagnada há anos, e a expectativa era de que 2026 fosse o ano de virada com um grande aumento nos gastos do governo impulsionando um boom de investimentos. No entanto, o impacto negativo da guerra, por meio dos custos mais elevados de energia e commodities, está neutralizando grande parte desse impulso, e economistas consultados pela Reuters preveem alta de apenas 0,1% na produção econômica nos três meses até junho em relação ao trimestre anterior. “O setor industrial está se beneficiando da demanda externa dinâmica e do crescimento das exportações”, afirmou o Bundesbank. “Os consumidores permaneceram relativamente imperturbáveis diante dos altos preços da energia e da perda de poder de compra associada, provavelmente mantendo seus gastos com consumo pelo menos estáveis”, acrescentou o banco central. A Alemanha também pode ter recebido alguns impulsos pontuais. A escassez de commodities e bens intermediários provavelmente afetou mais alguns dos principais rivais asiáticos, enquanto as expectativas de escassez no futuro podem ter incentivado alguns clientes a antecipar suas compras. “Desde que a situação no Oriente Médio não se agrave ainda mais, a pressão causada pela guerra poderá ser menos severa no terceiro trimestre do que o nível médio observado no segundo trimestre”, acrescentou o Bundesbank. Ainda assim, o quadro geral está longe de ser otimista, já que os fatores pontuais provavelmente desaparecerão e a guerra continuará sendo um empecilho, sugerindo que o crescimento geral será mais fraco, afirmou o banco central. (Reuters)

A commodity reage novamente ao esfriamento das hostilidades entre EUA e Irã no Oriente Médio. Ontem, ambas as referências perderam em torno de 8% e as esperanças de novos entendimentos entre os dois países fazem novamente os preços recuarem.

As ações europeias seguem estáveis hoje, com a queda global no setor de tecnologia sendo contrabalançada por altas impulsionadas pelos resultados financeiros das empresas de luxo e de bens de consumo, enquanto a queda nos preços do petróleo proporcionava um apoio adicional. O ânimo dos investidores foi afetado por uma reportagem publicada na segunda-feira pelo The Information, informando que a China começou a fabricar máquinas de litografia por imersão em ultravioleta profundo desenvolvidas internamente — uma tecnologia essencial para a fabricação de chips, há muito dominada pela fabricante holandesa de equipamentos ASML. A reportagem provocou uma queda nas ações de semicondutores, com as fabricantes de chips dos EUA fechando em baixa durante a madrugada e suas contrapartes asiáticas também recuando na terça-feira. As ações da ASML caíam 2% no início do pregão europeu na terça-feira. Os investidores também aguardam os resultados financeiros das principais empresas de tecnologia dos EUA nesta semana, em busca de indícios sobre a sustentabilidade da alta do mercado impulsionada pela inteligência artificial. O Federal Reserve anunciará sua decisão de política monetária na quarta-feira (29).

• STOXX 600: +0,07%
• DAX (Alemanha): +0,03%
• FTSE 100 (Reino Unido): +0,41%
• CAC 40 (França): +0,19%
• FTSE MIB (Itália): -0,13%

Movimento ocorre em meio a uma forte liquidação de ações de fabricantes de chips.

• Shanghai SE (China), -1,16%
• Nikkei (Japão): -3,83%
• Hang Seng Index (Hong Kong): +0,41%
• Nifty 50 (Índia): -0,05%
• ASX 200 (Austrália): +0,60%

Os índices futuros de Nova York estão oscilantes, exatamente como fecharam na véspera. As ações do setor de semicondutores caíram mais uma vez, com os investidores se preparando para uma semana importante de balanços das megaempresas e para a decisão sobre as taxas de juros do Federal Reserve, amanhã. O cenário impõe, portanto, cautela. “Nossa recomendação é de que não haja mudanças nas taxas de juros”, disse Padhraic Garvey, chefe regional de pesquisa para as Américas do ING, em um comunicado reproduzido pela CNBC. “Consideramos as expectativas de inflação suficientemente controladas para nos deixar tranquilos. Além disso, a estrutura da curva de juros não indica um ciclo de alta das taxas. Especificamente, o título de 5 anos está com patamar elevado em relação à curva”.

• Dow Jones Futuro: +0,27%
• S&P 500 Futuro: -0,11%
• Nasdaq Futuro: -0,87%

O mercado nacional deve acompanhar hoje dados da Petrobras (PETR4) e do IPCA-15, enquanto preocupações com a concorrência chinesa e o financiamento do boom da inteligência artificial afetavam o humor no exterior e levavam investidores a evitar ações de fabricantes de chips. O IBGE divulga às 9h os dados de juho do IPCA-15, com expectativas em pesquisa da Reuters de altas de 0,20% no mês e de 4,67% em 12 meses. Já a Petrobras apresenta após o fechamento do mercado seu relatório de produção e vendas do 2T26. O presidente Lula tem reunião pela manhã com diversos ministros, incluindo da Casa Civil, da Fazenda, do Desenvolvimento e do Planejamento, além dos presidentes do Banco do Brasil (BBAS3), do BNDES e da Caixa. Em seguida, viaja para o Rio de Janeiro. No exterior, também pesa o aumento das chances de uma alta dos juros nos EUA já nesta semana, quando o Federal Reserve anunciar sua decisão de política monetária. Os mercados precificavam uma probabilidade de cerca de 35% de que o Fed eleve os juros em 25 pontos-base na quarta-feira (29). Os futuros do petróleo Brent ampliavam a queda de quase 9% registrada na véspera, uma vez que uma trégua nas hostilidades entre os EUA e o Irã continuava após a suspensão repentina dos ataques aéreos por Washington no sábado. (Reuters)